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利率期限结构流动性偏好理论
以下关于
利率期限结构
的
流动性偏好理论
说法正确的有( )
答:
流动性偏好理论
认为,债券的期限越长,流动性溢价越大,利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。(1)如果预期利率上升,其
利率期限结构
是向上倾斜的;(2)如果预期利率下降,则分不同情况:①下降的幅度较小,利率期限结构向上倾斜,但两条曲线趋于重合:②预期利率...
《国债期货》:什么是
利率期限结构
?
答:
利率期限结构
的预期假说首先由欧文·费雪(IrvingFisher)(1896年)提出,是最古老的期限结构
理论
。预期理论认为,长期债券的即期利率是短期债券的预期利率的函数,长期利率与短期利率之间的关系取决于现期短期利率与未来预期短期利率之间的关系。如果预期的未来短期债券利率与现期短期债券利率相等,那么长期债券的...
试述
利率期限结构
的三种
理论
,他们的基本假设和结论分别是什么_百度知 ...
答:
1
流动性偏好理论
(Liquidity Preference Theory)长期债券收益要高于短期债券收益,因为短期债券流动性高,易于变现。而长期债券流动性差,人们购买长期债券在某种程度上牺牲了流动性,因而要求得到补偿。2预期理论(Expectation Theory)如果人们预期
利率
会上升(例如在经济周期的上升阶段),长期利率就会高于短期利...
流动性偏好理论
是什么?
答:
流动性偏好(也被称为货币需求):由于货币具有使用上的灵活性,人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。
流动性偏好理论
,解释债券 (金融资产)
利率期限结构
的一种理论。该理论认为,债券的到期期限越长,价格变化越大,流动性越差,其风险也越大;为补偿这种流动性风险,投资者...
利率期限结构理论
如何解释 利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜两种...
答:
只有流动性偏好假说可以同时解释利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜 下面是流动性偏好假说的说明 流动性偏好假说 希克思首先提出了不同
期限
债券的风险程度与
利率结构
的关系,较为完整地建立了
流动性偏好理论
。根据流动性偏好理论,不同期限的债券之间存在一定的替代性,这意味着一种债券的预期收益确实可以...
利率期限结构理论
的主要内容是什么?
答:
3、
流动性
溢价
理论
:流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。它认为长期债权的
利率
应当等于 长期债权到期之前预期短期利率的平均值 与 随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和。不同
期限
债券的
偏好
。换句话讲,不同到期期限的债券可以相互替代,但并非完全替代品。4、期限优先理论:采取了较...
市场预期理论与
流动性偏好理论
有什么区别?
答:
1、性质不同:市场预期理论是认为
利率期限结构
完全取决于对未来利率的市场预期。
流动性偏好理论
是经济学家凯恩斯提出的一种短期利率决定理论,这个理论认为利率由货币供求决定。2、利率不同:流动性偏好理论的利率与货币需求同向变动,与货币供给反向变动。市场预期理论如果预期未来利率上升,则利率期限结构会呈...
什么是
期限结构理论
答:
分为 一、流动
偏好理论
,长期债券收益高于短期,由于短期
流动性
高,易于变现。发行者愿意付较高的回报是因为发行长期比短期节省成本,风险小,且不必关注未来高融资风险。二、预期理论,假定,预期的即期
利率
等于远期利率,投资者在持有一年到期和在上年出售这种债券下一年再投资得到的回报是相同的。投资者...
利率期限结构
的
理论
综合
答:
它认为长期债权的
利率
应当等于 长期债权到期之前预期短期利率的平均值 与 随债券供求状况变动而变动的
流动性
溢价之和。流动性溢价
理论
关键性的假设是,不同到期
期限
的债券是可以相互替代的,这意味着某一债券的预期回报率的确会影响其他到期期限债券的预期回报率,但是,该理论承认投资者对不同期限债券的
偏好
。换句话讲,...
比较分析无偏差预期理论、
流动性偏好理论
和市场分割理论
视频时间 02:05
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