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试述证券市场线和资本市场线的区别
为什么
资本市场线
斜率不受投资者态度影响
答:
资本市场线的
斜率是有效
证券
组合的风险市场价格,表示一个证券组合的风险每增加1%,需要增加的收益。因此不会收到投资者对风险态度的影响,市场均衡点不受投资人对待风险态度的影响,投资者对待风险态度只会影响在资本市场线上的位移。
资本市场线
(CML)表示( )。
答:
【答案】:C
证券市场线与资本市场线
,都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线。
资本市场线的
横轴是标准差,既包括系统风险又包括非系统风险,它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。
资本市场线
(CML)表示( )。
答:
【答案】:C
证券市场线与资本市场线
,都是描述资产或资产组合的期望收益率与风险之间关系的曲线。
资本市场线的
横轴是标准差,既包括系统风险又包括非系统风险,它所反映的是这些资产组合的期望收益与其全部风险间的依赖关系。
投资组合理论与实际应用
答:
(1)风险的衡量:
证券市场线
是用系统性风险贝塔系数来衡量,资本市场线是用组合的标准差来衡量。 (2)作用
不同
:证券市场线是决定资产最合理的预期收益率,即给证券定价,资本市场线是决定最合适的资产配置点,即资产配置。 (3)斜率不同:证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价,
资本市场线的
斜率是市场组合的夏普比率。
证券市场线
是
答:
证券市场线是在
资本
资产定价模型的基础上推导出来的。CAPM模型假设所有投资者都是理性的,并且他们都在马科维茨投资组合理论的框架下进行投资决策。根据CAPM,个别证券或投资组合的预期回报率是其与市场组合的系统性风险(即β系数)的线性函数。在
证券市场线的
图形表示中,这条线的斜率代表市场风险溢价...
下列关于
证券市场线和资本市场线
说法正确的有( )。
答:
【答案】:A、D 当通货膨胀时,
资本市场线和证券市场线
截距都上升,但是斜率都是不变的,只是整体向上平移,所以 选项 B 不正确;当投资者对风险厌恶感加强,那么 Rm-Rf变大,所以证券市场线斜率变大,但是截距不变,资本市场线 斜率和截距都不变,所以选项 C 不正确。
下列有关
资本市场线和证券市场线的
说法中,正确的有( )。
答:
预计通货膨胀提高时,无风险报酬率会随之提高,在投资者的风险厌恶感程度不变的情况下,风险价格(Rm-Rf)不变,即证券市场线的斜率不变,进而导致证券市场线的向上平移。
资本市场线的
横轴表示的是标准差,证券市场线的横轴表示的是β值,选项C错误;资本
市场线和证券市场线
的截距均表示无风险报酬率。
为什么
资本市场线
m点右侧表示借入资金
答:
资本市场线
是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线,用CML表示。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。CML与SML
区别
:(1)"资本市场线"的横轴是"标准差(既包括系统风险又包括非系统风险)","
证券市场线
"的横轴是"贝塔系数(只包括系统...
投资学 简答
答:
我们称1月期国债和一般股票指数构成的资本配置线为
资本市场线
夏普比率最高的CAL为CML 期望收益 - 贝塔关系 资本市场线CML 描述了有效资产组合的风险溢价是资产组合的标准差的函数,标准差用来衡量有效分散化的投资组合的的风险
证券市场线
SML描述了单个风险资产的风险溢价,它是该资产风险的一个函数,...
证券市场线和资本市场线有什么
关系,两者可能重合吗?
答:
当选取的投资组合为
市场
组合时,两条线重合。你可以这样理解,选取的投资组合中无风险资产占比为0,市场组合占比为1,实际上就是一个市场组合,市场组合与自身的相关系数为1,可以推导出两条
线的
斜率相等了。
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