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资本市场线和证券市场线的含义
资本配置
线和资本市场线的
区别
答:
1.性质不同2.
资本市场线
资本市场线(Capital Market Line,简称CML)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的...3.资本配置线 资本配置线是引入无风险借贷后,将一定量的资本在某一特定的风险资产组合...4.所需因素不同5.资本市场线 是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险...
2015
证券
投资分析考点:
资本
资产定价模型
答:
资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系,这种均衡关系可以用
资本市场线的
方程来描述:式中:有效组合P的期望收益率和标准差;4.资本市场线的经济
意义
有效组合的期望收益率由两部分构成:(1)无风险利率rF,它是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿;(三)
证券市场线
1.证券市场线方程。
为什么
资本市场线
优于马科维茨有效边界。
答:
因为
资本市场线
是由无风险收益为RF的
证券和市场证券
组合M构成的。市场证券组合M是由均衡状态的风险证券构成的有效的证券组合。同时投资者可以收益率RF任意地借款或贷款。而马科维茨有效前沿可行集的左上部分,及最小方差前沿的上半部分。所以资本市场线优于马科维茨有效边界。
资本
配置
线与
有效边界的切点为什么一定是
市场证券
答:
在有效市场假定下,市场组合是最优风险证券组合,资本配置线与有效边界的切点在图形和数理上可以理解为最优点,这一切点就是
市场证券
组合!你也可以参考
资本市场线和证券市场线
进行相关内容理解!资本市场线就是资本配置线!这是投资学上的内容,也可以找这本书进行学习理解!
CAL,CML,SML,APT四条
线的
区别
与
联系?
答:
对风险的解释度不同。在
资本
资产定价模型中 , 证券的风险只用某一证券和对于市场组合 的 β 系数来解释。 它只能告诉投资者风险的大小 , 但无法告诉投资者风险来自何处 , 它只允许 存在一个系统风险因子 。(rM-rF)为风险溢价。
证券市场线
很清晰地反映了风险资产的预期报酬率与其所承担的系统风险β...
根据
资本
资产定价模型,
市场
价格被低估的
证券
将会()。
答:
【答案】:A 证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系;市场价格偏高的证券的预期收益率偏高,所以位于
证券市场线的
上方。
证券市场线的
β系数
答:
1.β系数
的意义证券市场线
描述的则是市场均衡条件下单项资产或资产组合(不论它是否已经有效分散风险)的期望收益与风险之间的关系。测度风险工具是单项资产或资产组合对于整个市场组合方差的贡献程度,即β系数。 它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。举例:普通股成本,
资本
资产定价模型中...
财务管理重点内容归纳
答:
6、
资本市场线
: (1)总期望报酬率=Q*风险组合的期望报酬率+(1-Q)*无风险利率,Q为风险组合占自有资本的比例,1-Q是无风险资产比例(2)直线方程:Ri=Rf+(Rm-Rf)*组合标准差/市场组合标准差(3)斜率
含义
:单位整体风险市场价格 7、
证券市场线
: (1)β=相关系数*单个证券标准差/市场标准差(2)直线方程:Ri=Rf...
为什么
资本市场线
中m点是市场组合点
答:
M点是考虑了投资者最有选择的前提下确定的资产组合。当然除了M点,弧线上的任何点都可以由
证券市场
中的风险资产进行构造,相比其他可能的投资选择,弧线上的点都反映了投资者在对应风险条件或者对应收益水平下的最优选择。如果考虑无风险资产的介入,情况可能会不同。假定投资者可以以无风险利率借入或者贷...
财管里,
市场
组合为什么是以各自的总市场价值为权数的加权平均组合?12年...
答:
多项选择题:下列关于
资本市场线的
表述正确的有( )。A、切点M是市场均衡点,它代表惟一最有效的风险资产组合。B、市场组合指的是所有
证券
以各自的总市场价值为权数的加权平均组合。C、直线的截距表示无风险利率,它可以视为等待的报酬率。D、在M点的右侧,你将仅持有市场组合M,并且会借入资金以...
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