1．资料：现有W和M两种证券，其中W证券每年的期望收益为12%，标准差为9%；而M证券每年的期望收益为18%，标准差为25%。
要求：
（1）如果由30%的W证券和70%的M证券构成一个投资组合，其期望收益是多少？
（2）如果这W和M两种证券收益之间的相关系数是0.2，那么上述组合的标准差是多少？
2．某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。
要求：
（1）根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而
言的投资风险大小。
（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
（3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。
（4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。
（5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。
3.已知：现行国库券的利率为5％，证券市场组合平均收益率为15％，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7％、23％和10.2％。
要求：
（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
（2）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三
种股票的比例为1：3：6.
（3）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6％；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。
4、资料：假设某投资者计划投资购买H公司的股票。H公司去年每股的股利为1.5元。根据有关信息，该投资者预计H公司年股利增长率为8%，H公司股票的β系数为2，证券市场所有股票的平均收益率为11%，现行国库券利率为6%。
要求：
(1) 采用资本资产定价模型计算H公司股票的必要收益率。
(2) 计算H公司股票的内在价值。
5．资料：某投资人2002年欲投资购买股票，现有A、B两家公司可供选择，从A、B公司上年12月31目的有关会计报表及补充资料中获知，2001年A公司税后净利为800万元，发放的每股股利为5元，市盈率为5，A公司发行在外股数为100万股，每股面值10元;B公司2001年获税后净利400万元，发放的每股股利为2元，市盈率为5，其对外发行股数共为100万股，每股面值10元。预期A公司未来5年内股利恒定，在此以后转为正常增长，增长率为6%，预期B公司股利将持续增长，年增长率为4%。假定目前无风险收益率为8%，平均风险股票的必要收益率为12%，A公司股票的贝他系数为2，B公司股票的贝他系数为1.5。
要求:
(1)通过计算股票价值并与股票价格比较判断两公司股票是否应购买。
(2)若投资购买两种股票各100股，该投资组合的预期报酬率为多少? 该投资组合的风险如何（综合贝他系数）?
6、甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%,30％和20％，其β系数分别为2.0,1.0和0.5。市场收益率为15％，无风险收 益率为10％。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1．2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％。
要求：
(1)计算以下指标： ①甲公司证券组合的β系数； ②甲公司证券组合的风险收
益率(Rp)； ③甲公司证券组合的必要投资收益率(K)； ④投资A股票的必
要投资收益率。
(2)利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。