ããæ¥éª¤ä¸ï¼åææ°æ®ç平稳æ§ï¼åä½æ ¹æ£éªï¼
æç
§æ£è§ç¨åºï¼é¢æ¿æ°æ®æ¨¡åå¨åå½åéæ£éªæ°æ®ç平稳æ§ãæåå¥æ¾æåºï¼ä¸äºé平稳çç»æµæ¶é´åºåå¾å¾è¡¨ç°åºå
±åçååè¶å¿ï¼èè¿äºåºåé´æ¬èº«ä¸ä¸å®æç´æ¥çå
³èï¼æ¤æ¶ï¼å¯¹è¿äºæ°æ®è¿è¡åå½ï¼å°½ç®¡æè¾é«çRå¹³æ¹ï¼ä½å
¶ç»ææ¯æ²¡æä»»ä½å®é
æä¹çãè¿ç§æ
åµç§°ä¸ºç§°ä¸ºèååå½æ伪åå½ï¼spurious regressionï¼ãä»è®¤ä¸ºå¹³ç¨³ççæ£å«ä¹æ¯ï¼ä¸ä¸ªæ¶é´åºååé¤äºä¸åçåå¼ï¼å¯è§ä¸ºæªè·ï¼åæ¶é´è¶å¿ä»¥åï¼å©ä½çåºå为é¶åå¼ï¼åæ¹å·®ï¼å³ç½åªå£°ãå æ¤åä½æ ¹æ£éªæ¶æä¸ç§æ£éªæ¨¡å¼ï¼æ¢æè¶å¿åææªè·ãåªææªè·ã以ä¸é½æ ãå æ¤ä¸ºäºé¿å
伪åå½ï¼ç¡®ä¿ä¼°è®¡ç»æçæææ§ï¼æ们å¿
须对åé¢æ¿åºåç平稳æ§è¿è¡æ£éªãèæ£éªæ°æ®å¹³ç¨³æ§æ常ç¨çåæ³å°±æ¯åä½æ ¹æ£éªãé¦å
ï¼æ们å¯ä»¥å
对é¢æ¿åºåç»å¶æ¶åºå¾ï¼ä»¥ç²ç¥è§æµæ¶åºå¾ä¸ç±å个è§æµå¼æåºä»£è¡¨åéçæ线æ¯å¦å«æè¶å¿é¡¹åï¼æï¼æªè·é¡¹ï¼ä»è为è¿ä¸æ¥çåä½æ ¹æ£éªçæ£éªæ¨¡å¼ååå¤ãåä½æ ¹æ£éªæ¹æ³çæç®ç»¼è¿°ï¼å¨é平稳çé¢æ¿æ°æ®æ¸è¿è¿ç¨ä¸,Levin andLin(1993) å¾æ©å°±åç°è¿äºä¼°è®¡éçæéåå¸æ¯é«æ¯åå¸,è¿äºç»æä¹è¢«åºç¨å¨æå¼æ¹å·®çé¢æ¿æ°æ®ä¸,并建ç«äºå¯¹é¢æ¿åä½æ ¹è¿è¡æ£éªçæ©æçæ¬ãåæ¥ç»è¿Levin et al. (2002)çæ¹è¿,æåºäºæ£éªé¢æ¿åä½æ ¹çLLC æ³ãLevin et al. (2002) æåº,该æ¹æ³å
许ä¸åæªè·åæ¶é´è¶å¿,å¼æ¹å·®åé«é¶åºåç¸å
³,éåäºä¸ç维度(æ¶é´åºåä»äº25ï½250 ä¹é´,æªé¢æ°ä»äº10ï½250 ä¹é´) çé¢æ¿åä½æ ¹æ£éªãIm et al. (1997) è¿æåºäºæ£éªé¢æ¿åä½æ ¹çIPS æ³,ä½Breitung(2000) åç°IPS æ³å¯¹éå®æ§è¶å¿ç设å®æ为ææ,并æåºäºé¢æ¿åä½æ ¹æ£éªçBreitung æ³ãMaddala and Wu(1999)åæåºäºADF-FisheråPP-Fisheré¢æ¿åä½æ ¹æ£éªæ¹æ³ã
ç±ä¸è¿°ç»¼è¿°å¯ç¥ï¼å¯ä»¥ä½¿ç¨LLCãIPSãBreintungãADF-Fisher åPP-Fisher5ç§æ¹æ³è¿è¡é¢æ¿åä½æ ¹æ£éªãå
¶ä¸LLC-T ãBR-TãIPS-W ãADF-FCSãPP-FCS ãH-Z åå«æLevin, Lin & Chu t* ç»è®¡éãBreitung t ç»è®¡éãlm Pesaran & Shin W ç»è®¡éãADF- Fisher Chi-squareç»è®¡éãPP-Fisher Chi-squareç»è®¡éãHadri Zç»è®¡éï¼å¹¶ä¸Levin, Lin & Chu t* ç»è®¡éãBreitung tç»è®¡éçåå设为åå¨æ®éçåä½æ ¹è¿ç¨ï¼lm Pesaran & Shin W ç»è®¡éãADF- Fisher Chi-squareç»è®¡éãPP-Fisher Chi-squareç»è®¡éçåå设为åå¨ææçåä½æ ¹è¿ç¨ï¼ Hadri Zç»è®¡éçæ£éªåå设为ä¸åå¨æ®éçåä½æ ¹è¿ç¨ãææ¶ï¼ä¸ºäºæ¹ä¾¿ï¼åªéç¨ä¸¤ç§é¢æ¿æ°æ®åä½æ ¹æ£éªæ¹æ³ï¼å³ç¸åæ ¹åä½æ ¹æ£éªLLCï¼Levin-Lin- Chuï¼æ£éªåä¸åæ ¹åä½æ ¹æ£éªFisher-ADFæ£éªï¼æ³¨ï¼å¯¹æ®éåºåï¼éé¢æ¿åºåï¼çåä½æ ¹æ£éªæ¹æ³å常ç¨ADFæ£éªï¼ï¼å¦æå¨ä¸¤ç§æ£éªä¸åæç»åå¨åä½æ ¹çåå设åæ们说æ¤åºåæ¯å¹³ç¨³çï¼åä¹åä¸å¹³ç¨³ãå¦ææ们以Tï¼trendï¼ä»£è¡¨åºåå«è¶å¿é¡¹ï¼ä»¥Iï¼interceptï¼ä»£è¡¨åºåå«æªè·é¡¹ï¼T&I代表两项é½å«ï¼Nï¼noneï¼ä»£è¡¨ä¸¤é¡¹é½ä¸å«ï¼é£ä¹æ们å¯ä»¥åºäºåé¢æ¶åºå¾å¾åºçç»è®ºï¼å¨åä½æ ¹æ£éªä¸éæ©ç¸åºæ£éªæ¨¡å¼ãä½åºäºæ¶åºå¾å¾åºçç»è®ºæ¯ç«æ¯ç²ç¥çï¼ä¸¥æ ¼æ¥è¯´ï¼é£äºæ£éªç»æåéä¸ä¸æ£éªãå
·ä½æä½å¯ä»¥åç
§æåå¥ç说æ³ï¼ADFæ£éªæ¯éè¿ä¸ä¸ªæ¨¡åæ¥å®æï¼é¦å
ä»å«ææªè·åè¶å¿é¡¹ç模åå¼å§ï¼åæ£éªåªå«æªè·é¡¹ç模åï¼æåæ£éªäºè
é½ä¸å«ç模åã并ä¸è®¤ä¸ºï¼åªæä¸ä¸ªæ¨¡åçæ£éªç»æé½ä¸è½æç»åå设æ¶ï¼æ们æ认为æ¶é´åºåæ¯é平稳çï¼èåªè¦å
¶ä¸æä¸ä¸ªæ¨¡åçæ£éªç»ææç»äºé¶å设ï¼å°±å¯è®¤ä¸ºæ¶é´åºåæ¯å¹³ç¨³çãæ¤å¤ï¼åä½æ ¹æ£éªä¸è¬æ¯å
ä»æ°´å¹³ï¼levelï¼åºåå¼å§æ£éªèµ·ï¼å¦æåå¨åä½æ ¹ï¼å对该åºåè¿è¡ä¸é¶å·®åå继ç»æ£éªï¼è¥ä»åå¨åä½æ ¹ï¼åè¿è¡äºé¶çè³é«é¶å·®ååæ£éªï¼ç´è³åºå平稳为æ¢ãæ们记I(0)为é¶é¶åæ´ï¼I(1)为ä¸é¶åæ´ï¼ä¾æ¬¡ç±»æ¨ï¼I(N)为Né¶åæ´ã
æ¥éª¤äºï¼åæ´æ£éªæ模åä¿®æ£
æ
åµä¸ï¼å¦æåºäºåä½æ ¹æ£éªçç»æåç°åéä¹é´æ¯åé¶åæ´çï¼é£ä¹æ们å¯ä»¥è¿è¡åæ´æ£éªãåæ´æ£éªæ¯èå¯åéé´é¿æåè¡¡å
³ç³»çæ¹æ³ãæè°çåæ´æ¯æè¥ä¸¤ä¸ªæå¤ä¸ªé平稳çåéåºåï¼å
¶æ个线æ§ç»ååçåºåå平稳æ§ãæ¤æ¶æ们称è¿äºåéåºåé´æåæ´å
³ç³»åå¨ãå æ¤åæ´çè¦æ±æåææ¯åé¶åæ´ãä½ä¹æå¦ä¸ç宽é说æ³ï¼å¦æåé个æ°å¤äºä¸¤ä¸ªï¼å³è§£éåé个æ°å¤äºä¸ä¸ªï¼è¢«è§£éåéçåæ´é¶æ°ä¸è½é«äºä»»ä½ä¸ä¸ªè§£éåéçåæ´é¶æ°ãå¦å½è§£éåéçåæ´é¶æ°é«äºè¢«è§£éåéçåæ´é¶æ°æ¶ï¼åå¿
é¡»è³å°æ两个解éåéçåæ´é¶æ°é«äºè¢«è§£éåéçåæ´é¶æ°ãå¦æåªå«æ两个解éåéï¼å两个åéçåæ´é¶æ°åºè¯¥ç¸åãä¹å°±æ¯è¯´ï¼åæ´é¶æ°ä¸åç两个æ以ä¸çé平稳åºåå¦æä¸èµ·è¿è¡åæ´æ£éªï¼å¿
ç¶ææäºä½é¶åæ´çï¼å³æ³¢å¨ç¸å¯¹é«é¶åºåçæ³¢å¨ç微弱ï¼æå¯è½æ³¢å¨å¹
度ä¹ä¸åï¼çåºåï¼å¯¹åæ´ç»æçå½±åä¸å¤§ï¼å æ¤å
ä¸å
å«çéè¦æ§ä¸å¤§ãèç¸å¯¹å¤äºæé«é¶åºåï¼ç±äºå
¶æ³¢å¨è¾å¤§ï¼å¯¹åå½æ®å·®ç平稳æ§å¸¦æ¥æ大çå½±åï¼æ以å¦æåæ´æ¯å
å«ææäºé«é¶åæ´åºåçè¯ï¼ä½å¦æææåéé½æ¯é¶æ°ç¸åçé«é¶ï¼æ¤æ¶ä¹è¢«ç§°ä½åé¶åæ´ï¼è¿æ ·çè¯å¦å½å«è®ºï¼ï¼ä¸å®ä¸è½å°å
¶çº³å
¥åæ´æ£éªã
åæ´æ£éªæ¹æ³çæç®ç»¼è¿°ï¼(1)Kao(1999)ãKao and Chiang(2000)å©ç¨æ¨å¹¿çDFåADFæ£éªæåºäºæ£éªé¢æ¿åæ´çæ¹æ³,è¿ç§æ¹æ³é¶å设æ¯æ²¡æåæ´å
³ç³»,并ä¸å©ç¨éæé¢æ¿åå½çæ®å·®æ¥æ建ç»è®¡éã(2)Pedron(1999)å¨é¶å设æ¯å¨å¨æå¤å
é¢æ¿åå½ä¸æ²¡æåæ´å
³ç³»çæ¡ä»¶ä¸ç»åºäºä¸ç§åºäºæ®å·®çé¢æ¿åæ´æ£éªæ¹æ³ãåKaoçæ¹æ³ä¸åçæ¯,Pedroniçæ£éªæ¹æ³å
许å¼è´¨é¢æ¿çåå¨ã(3)Larsson et al(2001)åå±äºåºäºJohansen(1995)åéèªåå½çä¼¼ç¶æ£éªçé¢æ¿åæ´æ£éªæ¹æ³ï¼è¿ç§æ£éªçæ¹æ³æ¯æ£éªåéåå¨å
±åçåæ´ç秩ãæ们主è¦éç¨çæ¯PedroniãKaoãJohansençæ¹æ³ãéè¿äºåæ´æ£éªï¼è¯´æåéä¹é´åå¨çé¿æ稳å®çåè¡¡å
³ç³»ï¼å
¶æ¹ç¨åå½æ®å·®æ¯å¹³ç¨³çãå æ¤å¯ä»¥å¨æ¤åºç¡ä¸ç´æ¥å¯¹åæ¹ç¨è¿è¡åå½ï¼æ¤æ¶çåå½ç»ææ¯è¾ç²¾ç¡®çãè¿æ¶ï¼æ们æ许è¿æ³è¿ä¸æ¥å¯¹é¢æ¿æ°æ®åæ ¼å
°æ°å ææ£éªï¼å ææ£éªçåææ¯åéåæ´ï¼ãä½å¦æåéä¹é´ä¸æ¯åæ´ï¼å³éåé¶åæ´ï¼çè¯ï¼æ¯ä¸è½è¿è¡æ ¼å
°æ°å ææ£éªçï¼ä¸è¿æ¤æ¶å¯ä»¥å
对æ°æ®è¿è¡å¤çãå¼ç¨å¼ æå³çåè¯ï¼âå¦æyåxä¸åé¶ï¼ä¸è½åæ ¼å
°æ°å ææ£éªï¼ä½å¯éè¿å·®ååºåæå
¶ä»å¤çå¾å°åé¶åæ´åºåï¼å¹¶ä¸è¦çå®ä»¬æ¤æ¶ææ ç»æµæä¹ãâ ä¸é¢ç®è¦ä»ç»ä¸ä¸å ææ£éªçå«ä¹ï¼è¿éçå æå
³ç³»æ¯ä»ç»è®¡è§åº¦èè¨çï¼å³æ¯éè¿æ¦çæè
åå¸å½æ°çè§åº¦ä½ç°åºæ¥çï¼å¨ææå
¶å®äºä»¶çåçæ
åµåºå®ä¸åçæ¡ä»¶ä¸ï¼å¦æä¸ä¸ªäºä»¶Xçåçä¸ä¸åç对äºå¦ä¸ä¸ªäºä»¶Yçåççæ¦çï¼å¦æéè¿äºä»¶å®ä¹äºéæºåéé£ä¹ä¹å¯ä»¥è¯´åå¸å½æ°ï¼æå½±åï¼å¹¶ä¸è¿ä¸¤ä¸ªäºä»¶å¨æ¶é´ä¸åæå
å顺åºï¼AåBåï¼ï¼é£ä¹æ们便å¯ä»¥è¯´Xæ¯Yçåå ãèèæç®åçå½¢å¼ï¼Grangeræ£éªæ¯è¿ç¨F-ç»è®¡éæ¥æ£éªXçæ»åå¼æ¯å¦æ¾èå½±åYï¼å¨ç»è®¡çæä¹ä¸ï¼ä¸å·²ç»ç»¼åèèäºYçæ»åå¼ï¼å¦æå½±åä¸æ¾èï¼é£ä¹ç§°Xä¸æ¯YçâGrangeråå âï¼Granger causeï¼ï¼å¦æå½±åæ¾èï¼é£ä¹ç§°Xæ¯YçâGrangeråå âãåæ ·ï¼è¿ä¹å¯ä»¥ç¨äºæ£éªYæ¯Xçâåå âï¼æ£éªYçæ»åå¼æ¯å¦å½±åXï¼å·²ç»èèäºX çæ»å对Xèªèº«çå½±åï¼ã Eviews好å没æå¨POOLçªå£ä¸æä¾Granger causality testï¼èåªæunit root teståcointegration testã说æEviewsæ¯æ æ³å¯¹é¢æ¿æ°æ®åºååæ ¼å
°æ°æ£éªçï¼æ ¼å
°æ°æ£éªåªè½é对åºåç»åãä¹å°±æ¯è¯´æ ¼å
°æ°å ææ£éªå¨Eviewsä¸æ¯é对æ®éçåºå对(pairwise)èè¨çãä½ å¦ææ³å¯¹é¢æ¿æ°æ®ä¸çæäºåæåºååå ææ£éªçè¯ï¼ä¸å¦¨å
导åºç¸å
³åºåå°ä¸ä¸ªç»ä¸(POOLçªå£ä¸çProc/Make Group)ï¼åæ¥è¯è¯ã
æ
åµäºï¼å¦æå¦æåºäºåä½æ ¹æ£éªçç»æåç°åéä¹é´æ¯éåé¶åæ´çï¼å³é¢æ¿æ°æ®ä¸æäºåºå平稳èæäºåºåä¸å¹³ç¨³ï¼æ¤æ¶ä¸è½è¿è¡åæ´æ£éªä¸ç´æ¥å¯¹ååºåè¿è¡åå½ãä½æ¤æ¶ä¹ä¸è¦çæ¥ï¼æ们å¯ä»¥å¨ä¿æåéç»æµæä¹çåæä¸ï¼å¯¹æ们åé¢æåºç模åè¿è¡ä¿®æ£ï¼ä»¥æ¶é¤æ°æ®ä¸å¹³ç¨³å¯¹åå½é æçä¸å©å½±åãå¦å·®åæäºåºåï¼å°åºäºæ¶é´é¢åº¦çç»å¯¹æ°æ®åææ¶é´é¢åº¦ä¸çåå¨æ°æ®æå¢é¿çæ°æ®ãæ¤æ¶çç 究转åæ°ç模åï¼ä½è¦ä¿è¯æ¨¡åå
·æç»æµæä¹ãå æ¤ä¸è¬ä¸è¦å¯¹ååºåè¿è¡äºé¶å·®åï¼å 为对åå¨æ°æ®æå¢é¿çæ°æ®åè¿è¡å·®åï¼æ们ä¸å¥½å¯¹å
¶å 以ç»æµè§£éãé¾éä½ ç§°å
¶ä¸ºåå¨ççåå¨çï¼
æ¥éª¤ä¸ï¼é¢æ¿æ¨¡åçéæ©ä¸åå½
é¢æ¿æ°æ®æ¨¡åçéæ©é常æä¸ç§å½¢å¼ï¼ ä¸ç§æ¯æ··å估计模åï¼Pooled Regression Modelï¼ãå¦æä»æ¶é´ä¸çï¼ä¸å个ä½ä¹é´ä¸åå¨æ¾èæ§å·®å¼ï¼ä»æªé¢ä¸çï¼ä¸åæªé¢ä¹é´ä¹ä¸åå¨æ¾èæ§å·®å¼ï¼é£ä¹å°±å¯ä»¥ç´æ¥æé¢æ¿æ°æ®æ··åå¨ä¸èµ·ç¨æ®éæå°äºä¹æ³ï¼OLSï¼ä¼°è®¡åæ°ãä¸ç§æ¯åºå®æåºæ¨¡åï¼Fixed Effects Regression Modelï¼ãå¦æ对äºä¸åçæªé¢æä¸åçæ¶é´åºåï¼æ¨¡åçæªè·ä¸åï¼åå¯ä»¥éç¨å¨æ¨¡åä¸æ·»å èæåéçæ¹æ³ä¼°è®¡åå½åæ°ãä¸ç§æ¯éæºæåºæ¨¡åï¼Random Effects Regression Modelï¼ãå¦æåºå®æåºæ¨¡åä¸çæªè·é¡¹å
æ¬äºæªé¢éæºè¯¯å·®é¡¹åæ¶é´éæºè¯¯å·®é¡¹çå¹³åæåºï¼å¹¶ä¸è¿ä¸¤ä¸ªéæºè¯¯å·®é¡¹é½æä»æ£æåå¸ï¼ååºå®æåºæ¨¡åå°±åæäºéæºæåºæ¨¡åãå¨é¢æ¿æ°æ®æ¨¡åå½¢å¼çéæ©æ¹æ³ä¸ï¼æ们ç»å¸¸éç¨Fæ£éªå³å®éç¨æ··å模åè¿æ¯åºå®æåºæ¨¡åï¼ç¶åç¨Hausmanæ£éªç¡®å®åºè¯¥å»ºç«éæºæåºæ¨¡åè¿æ¯åºå®æåºæ¨¡åãæ£éªå®æ¯åï¼æ们ä¹å°±ç¥é该éç¨åªç§æ¨¡åäºï¼ç¶åæ们就å¼å§åå½ï¼å¨åå½çæ¶åï¼ææ°å¯ä»¥éæ©ææªé¢å æï¼cross- section weightsï¼çæ¹å¼ï¼å¯¹äºæ¨ªæªé¢ä¸ªæ°å¤§äºæ¶åºä¸ªæ°çæ
åµæ´åºå¦æ¤ï¼è¡¨ç¤ºå
许ä¸åçæªé¢åå¨å¼æ¹å·®ç°è±¡ã估计æ¹æ³éç¨PCSEï¼Panel Corrected Standard Errorsï¼é¢æ¿æ ¡æ£æ å误ï¼æ¹æ³ãBeckåKatz(1995)å¼å
¥çPCSE估计æ¹æ³æ¯é¢æ¿æ°æ®æ¨¡å估计æ¹æ³çä¸ä¸ªåæ°ï¼å¯ä»¥ææçå¤çå¤æçé¢æ¿è¯¯å·®ç»æï¼å¦åæ¥ç¸å
³ï¼å¼æ¹å·®ï¼åºåç¸å
³çï¼å¨æ ·æ¬éä¸å¤å¤§æ¶å°¤ä¸ºæç¨ã
温馨提示:答案为网友推荐,仅供参考