第1个回答 2020-12-28
买基金能不能赚钱全靠自己的眼光。因为很多人并不了解基金投资的本质,还在把基金当做股票玩。
基金投资思路和股市完全不一样。
但很多人没有意识到这一点,白白浪费了基金的优势。
尤其是不少人学股市那套追涨杀跌,一步错步步错!
最典型的表现就是,对短期涨跌极其敏感,常年患得患失。
早上六点就起来看各种基金,每天要打开投资软件十次以上。
休市盼着开市,甚至在节假日抱怨基金没有更新……
如果不是在某基金论坛里看到这个,我都怀疑我打开的是炒股软件。
操作上表现为:
基金大涨纷纷买入,赚了就沾沾自喜,越涨越买;
跌了就大骂垃圾、骗子,止损跑路。
这一点在牛市更加突出,以2015年前后的股票基金份额变化(蓝线)为例:
这个剧情我太熟悉了。
不仅是受不了高波动,追涨杀跌;
还受不了较长的投资周期,一心只想着快进快出。
看短线、看走势、秀技术,刚买没几天就卖掉。
在基金这种长线投资产品里追求短平快,不是在给自己挣钱,而是在给基金公司送钱。
主要原因在费率。
买入的费率大都较低,只要0.15%或者0.1%,毕竟没有人会给花钱设门槛。
但买基金是做长线投资,官方为阻止短期投机,直接在费率上做了点限制。
持有时间越短,卖出门槛越高,暗示我们投资基金千万要拿稳、拿住,戒骄戒躁。
可惜不少人一边抱怨费率高、成本高,一边在做短线投资,完全无法理解监管背后的良苦用心……
持有7天不到,费率1.5%。这是明文规定的惩罚性费率。
持有超过7天,费率降至0.5%。
持有越久,费率越低。
给大家算一笔账,假设成本一万元。
7天内快进快出,费率0.1%+1.5%,单算成本,一次操作白送基金公司160元。重复一个月,成本640元,两辆SUV的油钱没了。
再稍微耐心一些,持有7天以上卖出,费率0.1%+0.5%,单算成本,一次操作白送基金公司60元。重复一个月,成本180元,半个月的烟钱没了。
重复一年,本金损失超过20%……
有多少散户能拍着胸脯保证自己的年化能超过20%?
最致命的是,年化20%仅覆盖损失的成本,想要挣钱还得年化超过30%。
巴菲特都无法实现这个目标!
二、散户怎么投才能不亏?
第一,树立长线投资思维。
基金的收益只有拉长时间才明显。
根据美国著名经济学家伯顿·马尔基尔的回测:
当基金投资周期在一年以内时,年化收益波动范围在-26.47%到52.62%之间,成败主要看行情、看运气;
当基金投资周期达到五年,年化收益波动范围缩小为-2.36%到23.92%之间,只要大方向不错,一般不会亏损;
当基金投资周期达十年,收益基本不会出现负数,不看行情也没关系,就拿着不挪窝,必然跑出正向收益;
投资越久,基础收益越高。
这也是基金投资对我们散户来说最大的价值:
只要有耐心,没什么不能战胜的。
一个月内,收益可能不明显,甚至跑不过大盘(市场的平均收益)。
三个月内,收益略有起色,和大盘持平。
半年内,收益超大盘近10%,优势明显。
三年过去,能把大盘远远地甩在后面。
如果初期投资1万元,放着三年,净收益近8000元,年化20%。
此时取出已不需要缴纳任何持有费率,实现了低投资成本、高收益。
更不用说中间横跨2018年全面下跌的熊市,以及波动极大的2020年上半年,坚持拿住就能成功避险避坑。
小不忍则乱大谋,有必要的话可以买了就把炒股软件卸载,两年后再看。(笑)
第二,专业的事交给专业的人
股市的投资者分主要分为两波:
一波是散户,一波是机构和大户。
《全国股票市场投资者状况调查报告》显示:
截止2019年,全国股票投资者数量1.42亿,其中散户占比99.77%,剩下的是机构和大户。
然而,仅有不到10%的投资机构出现亏损,自己配置投资的散户亏损比例近40%。
而散户亏损的这部分钱,正是被机构和大户赚走了。
比较极端的例子是,2014年7月到2015年12月牛市期间,收入最低的85%的投资者(散户)损失超过2500亿人民币,而收入最高的0.5%的投资者却获得高达2540亿回报。
所以,与其自己瞎折腾,不如把钱交给比自己牛几倍的投资机构,也就是基金经理手上,让他们帮我们调仓、看财报、研究行业、分析宏观政策……
在基金经理的操作下,主动偏股型基金在十年期的战胜率高达78.2%。
最差的三年期主动基金也有近70%的比例跑赢指数,即战胜股市的平均收益水平。
(数据来源:晨星基金《中国主动/被动晴雨表报告》)
唯一的缺点估计是择股原则不公开,未来收益存在较大的不确定性。
而最好的化解方法,是选出行业中最优秀的基金经理,买入他们手下最好的基金。
三、抱紧优秀基金经理的大腿
怎么找到优秀的基金经理?
看数据,看业绩。
优秀的收益数据,往往能帮我们精准定位到行业的顶级人才。
虽然历史业绩并不能说明未来收益,但却能证明他的实力优秀,以后帮我们挣大钱的概率更高。
第一,“4433法则”
可惜目前没有比较靠谱的基金经理排名网,所以我们从高收益基金逆向筛选。
“4”: 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
“4”: 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金;
“3”: 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金;
“3”: 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。
这种方法兼顾长中短期业绩,可以快速选出业绩持续优秀的基金。
好买基金网、wind都能够实现这一筛选操作。
第二,回撤率低
回撤率就是基金的历史波动率。
对于一个拿搬砖的钱做投资的普通散户而言,承受不起一会涨一会跌的波动。
投资波动率,尤其是下跌率在10%-30%时,不少人会产生焦虑情绪;而下跌率达30%-50%时,7成以上的人都会产生焦虑,甚至是极度焦虑,急忙止损。
所以,选择回撤率在30%以内的基金适合大部分投资者。
如果你更加保守,可以缩小到20%以内。
但要注意,回撤率也包括短时间内上涨的概率,严格回撤率,会让收益增速会有所下降,需要更长的回报周期。
第三,选规模和成立年限合理的基金
① 基金规模在5亿以上。
由于基金经理、研究员、审计师等相关工作人员的工资都不便宜,基金规模太小,均摊每个投资者身上的成本支出会增大,得不偿失,能少则少。
但太大也不好,如果基金规模超百亿,会使得基金经理需要配置更多股票。
A股优质股票不多,基金经理为追求数量难免忽视部分质量,买入表现一般的股票,收益控制难度增大。
② 基金成立3年以上。
基金成立时间太短,业绩还没做出来,我们根本没办法判断基金经理能力的好坏。
短期收益高,很可能有运气成分。
第四,选成熟的基金经理
经过以上三点,基金范围已经被大大缩小,接下来就看他们背后的基金经理都是谁。
投资不是纸上谈兵,必须在市场里摸爬滚打过,经受考验,才能有所成就。
基金经理虽然全都是名校毕业,硕士博士一抓一大把,但量化模型画得再好也得实践出真知。
而国内股市4-5年一个牛熊市轮回。
选择从业5年以上、经历过牛熊的基金经理才靠谱。
另外,还要看他的历史业绩。
牛熊市之后,还能有15%以上年化收益,说明其成功不是靠运气。
综合以上四个条件,我们可以进行初筛。
给先给大家上一个初筛过后的表格:
下面,我们再从这108位“好汉”里继续精选。
第五,查看获奖情况
优秀的基金经理往往在业内广受好评,最主要的依据是获奖数量。
好的基金经理总是拿奖拿到手软。
国内有三大基金相关的奖项:
① 中国基金金牛奖 ② 中国金基金奖 ③ 中国基金业明星基金奖
这些都是带有基金协会官方性质的奖项,公认的优秀基金和基金经理大都是这些奖项的常客。
此外还有来自美国的第三方独立机构晨星基金网,每年都会评选年度基金奖。也可以在该网站上查询基金评级,收益不错的基金都会上榜。
评估从业时间、年化收益、获奖情况等因素,多多总结出A股最会赚钱的一批人,供大家参考:
名单里除了一些老将,我也兼顾选了近3-5年年化超过20%的成绩少壮派。
可能还是无法囊括所有优秀的基金经理,只选了部分市场普遍认可的。
小白单看名单可能还是有点懵,我单挑几位来说说。
1、朱少醒
朱少醒是公认的大神级基金经理,业界标杆,也是国内多年收益比肩巴菲特的投资人。
从业14年以来,他在85%以上的时间手里只拿着一只基金,真正把一件事情做到极致。
经历4个牛熊轮回,尤其是2008年和2015年股灾之后,还能创下超18倍的收益,长期年化20%以上。
他的选股眼光独到,我们可以把他的重仓历史列出来:
贵州茅台:2006年建仓就开始买入,当时价格13元左右。此后陆续调整重仓比例,直到现在仍然持有,而目前茅台价格1685元,涨了近130倍。
恒瑞医药:2014年初开始持有,当时价格9元左右。持有两年,退出重仓时,价格25元左右,涨了近3倍。
招商银行:2006年建仓开始买入,当时价格2.5元左右。直到2019年初,退出重仓时,价格为34元左右,涨了近14倍。
类似的例子还有伊利股份、中国平安等。
每次看白酒的走势,不少人应该会畅想:如果我15年前就重仓茅台,那我现在的收益是……
多年前,朱少醒就在干这件事,现在他的收益让人望尘莫及。
散户有什么理由拒绝这种大神为我们挣钱?
虽说他在熊市的回撤率偏大,但总体仍然不负他公募一哥的称号。
2、傅友兴
傅友兴公募从业18年,早年做了近10年基金研究员,经验丰富,分析能力过硬。
最近7年才转为基金经理,风控能力极强。
广发稳健增长自他任职以来,最大回撤率27.64%,年化波动率14.96%。
而同期的沪深300最大回撤率46.7%,年化波动率22.88%。
对比下来,傅友兴回撤率小19个点,年化波动率小8个点!
专治各种担惊受怕的投资者,买了就是躺着看涨!
他用50%左右的仓位投资债券,剩下的50%左右买股票,能大幅跑赢沪深300指数。
牛市跑得快,熊市跌得少,把一个“稳”字贯穿全程。
3、交银三剑客:王崇、何帅、杨浩
这三位都是交银的门面担当,每人手下都管理着上百亿的资产,投资风格攻守兼备,整体稳健。
三人的年化收益均在20%以上,都是业界公认的后起之秀。
王崇入行12年,做基金经理近6年,是三人中从业最久的一位,连续三届“金牛奖”得主。
而获奖基金是交银新成长混合基金,经历2015年前后完整的牛熊市,还能实现平均年化近30%!
王崇的主要思路是做逆向投资,和长期回报。
并且偏爱生物医药行业,买入细分领域里的龙头公司,通过单只股票的上涨获取超额收益。
不追逐热门行业,分散投资,注意回撤率,是三人中最稳的选手。
何帅在成为基金经理之前,也做过5年的研究员,管理基金时长也是五年。
目前,他手下有三款基金,持股配置都差不多,几乎是复制粘贴,看成立最久的交银优势行业即可。
何帅接手交银优势行业4年,年化回报率24%。
在长期震荡中跑出这样的收益,也算业内数一数二了。
何帅投资策略主打成长性,关注一家公司的未来增长空间、行业增速、市场份额等。
他只喜欢赚看得到的钱,不挑行业,不喜欢赌小概率事件,也不会追逐市场。
对于普通投资者来说,是保障投资长期收益的首选。
杨浩入行8年,管理基金近5年,时间是三者中最短的。
其风格也是最突出的。
受早期科技研究员经历影响,杨浩在电子产业和文娱领域历史收益不错,在成长性和回撤率的控制上也表现亮眼。
疫情之后,文娱产业或许会迎来反弹,极有可能继续给杨浩带来不错的收益。
在投资风格上,杨浩以小盘股居多,大盘股较少,为了稳定回撤率也配置了不少债券。
杨浩手上有两款基金,交银定期支付双息平衡,以及交银新生活力灵活配置,年化均接近30%。尤其是交银新生活力,近一年收益率就有80%以上。
最近几个月,杨浩还根据自己在科技股方面的优势,开发了两款相关基金,一举斩获近80亿的投资。
其中交银内核驱动混合走势似乎不错,但仅成立不到一年,对于一款基金来说还太嫩,感兴趣的朋友可以让业绩再飞一会。
篇幅有限只分析了特别有代表性的几位大佬。
如果大家感兴趣的话,后面我会再挑几个基金经理,专门讲讲这些股神的投资传奇。
最后的最后,如果想要买入这些大佬的基金,必须拿得住!
不要因为短期30%的优秀收益就美滋滋地止盈,两年后你的收益很可能翻倍!
只要基金经理不换,完全可以冷静持有。
对于顶级基金经理来说,你的信任就是你的未来收益。
基金实际上非常简单,99%的人投基金亏损的主要原因是不懂,看完下面这些攻略,将帮你远离亏损,赚10%-15%收益。
基金全攻略:
1、基金全攻略:一篇文章帮大家讲透基金,不仅有理论还有我的实战结果
2、基金如何选:帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金
3、基金怎么买:90%的人不懂,基金买入时机极其重要,这篇文章帮你彻底搞懂
4、基金怎么卖:手把手教你基金怎么卖,才能赚100%收益。
下面是重磅:
5、基金干货书籍:我给大家整理了10几本经典书籍,帮你功力会再上一个台阶
6、基金20强名单:公认优秀的基金名单,业绩可以超过80%的基金
我现在基金持仓200多万,盈利40多万,一路走来,我非常知道朋友们的迷茫。
以我的真实经验,大家不要到处问来问去,看一些碎片化的知识。相信我,耐心的花1个小时,认真学学上面几篇完整攻略,基金就能基本学懂。
基金实盘我会每周更新,实盘完全按攻略在操作,实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水,永远学不会游泳。经过一轮涨跌,你真正赚到钱,你就完完全全搞懂基金了。
这是最快最捷径的一条路,也我真金白银实战的经验。
第2个回答 2007-11-30
基金公司就是拿着你的钱和别人的钱,去炒股,去买债券,去投资,去干那些在金融界能赚钱的事,还包括一部分存银行。其实就是一群专家帮你干你自己在股票债券行业能干的事。
由于市场的波动,基金也会随着涨跌。不一定都是时时赚钱的!但是毕竟专家比咱们有经验,操作起来比咱们自己去炒股之类的能风险小一点!
第3个回答 2007-11-30
基金公司用你的钱去购买股票、债券等,从中获取利润。可能是赚钱也可能是赔钱。基金公司赔钱时你也跟着赔钱,赚钱时你也跟着赚钱。但无论如何基金公司都会收取你的申购和赎回时的费用以及其它的一些费用,如托管费等。
第4个回答 2007-11-30
要回答你这个问题,首先要告诉你,什么是基金:
基金就是放大的合伙投资
假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值,但自己一无精力二无专业知识,钱也不算多,就想到与其他几个人合伙出资,雇一个投资高手,操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面,如果几个投资人都与投资高手随时交涉,那事还不乱套,于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大家合伙的资产中按一定比例提成给他,由他代为付给高手劳务费报酬,当然,他自己牵头出力张罗大大小小的事,包括挨家跑腿,有关风险的事向高手随时提醒,定期向大伙公布投资盈亏情况等,不能白忙,提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍,就是基金。
这种民间私下合伙投资的活动,如果在出资人间建立了完备的契约合同,就是私募基金(在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的正式认可)。
如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门的审批,允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资,这就是发行公募基金,也就是大家现在常见的基金。
基金经理通过投资,就可以赚到钱了。本回答被网友采纳