我是钢铁和铜的采购企业如何利用现货和期货对冲原料价格变动风险

Question

我是生产健身器材的，原料采购主要是钢铁和铜，我只知道现货和期货同时操作可以对冲原材料采购的价格风险。但不知道如何设计和操作，请专家详细指教指教！谢谢

Answer 1

1。取得订单，算出所需 在材料的量，或者确定下几个月，要生产多少产品，算出所需要的材料的量。
2。根据所需的材料的量，在期货市场上买入相应的月份铜或者钢材，锁定成本。
3。根据生产需要，买入现货，卖出同期的期货。套保结束,开始下个循环。
原理：从2-3这段时间内，原材料的怎么涨跌，你的成本都是固定的。所以在确定售价的情况下，你的利润也是锁定了。
比直接在第二步买入原料优势有：
1。节约资金（只用保证金）
2。减少库存。
3。节约仓库。
4。随时可以变现。（取消订单的情况）

Answer 2

譬如你签订一份五月的器材销售合同，五月份加工生产并交货。以签订合同时候的铜价计算肯定是有利润的对不？谁做亏钱的买卖啊？
但是因为铜要到五月才采购，你无法知道五月的铜价，如果铜价上涨自己都亏了。怎么应对这个风险呢？就是在签订合同时候就买入你采购铜的月份的期货合约，数量跟你采购铜的数量相同。如果现货涨价，期货必定赚钱；这样用期货挣的钱来补贴现货，从而把风险回避掉。

具体操作方式就是楼上所说的了。
需要补充一点“操作方向和现货相反”比较绕嘴，让人难以理解。其实本意就是需要商品时在期货市场买入，销售时在期货市场卖出。
现货操作方向是指的是“库存”，有库存相当于买入了，需要卖出保值；没库存却需要商品即库存为负，相当于卖出了，需要买入保值。

Answer 3

举个例子：2010年2月铜的现货价格是52000，2个月后需要购进100吨的铜，但是担心4月份价格上涨（买入套期保值），这时候你买进20手1004铜合约，价格是54000，到4月份铜涨到55000，你就赚了1000*100元（不考虑手续费）；相应的现货价格上涨到53000，这时候你购进铜，相比之前多花了1000*100元（不考虑仓库存储的费用），这样期货和现货对冲，锁定价格风险。
不过实际操作时现期涨跌不完全一致，现货涨多时小亏损，期货涨的多是小盈利。（这时如果你预测准可以进行期现套利了）
套期保值需要注意的问题：
1.要认识到套期保值的防御性特征，不要企图用套保获取厚利。套保和投机一样存在价格风险，只不过它把现货的风险转嫁到期货市场上，所以在做套保时，现货商必须对这个市场很熟悉，对未来行情的走向准确把握，短时间的“套保”等同于投机！
2.套保的保值功能是有限的，各种因素引起的基差（现货和期货的价格差）变化都会影响套保的功效，建议企业用基差交易进一步加强套保效果。

Answer 4

比如说你购置100万
货压仓或者流转仓
但是市场可能下跌
那么自己仓库就在价值缩水
生产出来产品没有价格优势
如何对从
就从现货交易市场购置相同铜钢铁合约
卖出合约
就是看跌意思
金融··市场跟随现货市场一起下跌
金融市场活力可以对冲仓库货物损失
而且金融市场只需货物%20——%10定金

Answer 5

原材料上涨，可在期货市场买入铜和钢的相对月份的合约。到期卖出平仓做对冲。记住以下几点：月份相同或相近，吨数相同或相近，操作方向和现货相反。