20世纪末期，得益于发达国家的行业转移，新加坡的经济也得到了迅速发展，并成为“亚洲四小龙”国家之一，如今的新加坡早已迈入世界发达国家行列，全年人均GDP将近6.4万美元，高居世界第八位。
近代以来，如同大部分亚洲国家一样，新加坡也曾经饱受列强屈辱和战火的摧残。从新航线开辟时代开始，因为新加坡地处马六甲海峡，自身又是优质的橡胶产地，在远洋贸易中发挥着很大的作用。到了1824年，新加坡又正式的成为了英国的海外殖民地，随后英国人又以此为基础向东南亚扩张。
二战开始后，随着日军将战火蔓延至东南亚，新加坡和整个马来半岛也被日军接管。战后英国人虽然又是重新回来，不过因为战争造成的巨大消耗，也是无力再继续维持海外殖民地，而且伴随着亚非拉地区的民族解放意识觉醒，马来半岛终于在国父东姑的努力下率先独立，成为马来亚联邦，而此时的新加坡虽享有高度自治权，不过本质仍是殖民地。
马来亚联邦虽是率先独立，但是包括新加坡等在内的周边小国的问题还是未得到有效解决。1961年，东姑提出了将新加坡、马来亚和文莱等联合起来组建马来西亚联邦的方案。1963年9月，新加坡正式摆脱殖民地身份，并成为马来西亚的一部分。
说到新加坡加入马来西亚也有自己的考虑，不管新加坡的经济发展怎么样，却也是一个实实在在的小国，不算后期填海造陆的部分，新加坡刚刚建国时仅有不到600平方公里的面积。国土小也就意味缺乏防御纵深，万一有外国势力入侵，光是凭借一个小小的新加坡根本没有什么抵抗能力。新加坡国小，但是偏偏又占据着马六甲海峡这个战略要冲，而加入马来西亚正好也利于自身安全。
除了国防安全外，有了马来西亚这个广阔的腹地后，不但克服了自身资源匮乏的问题，还扩大了市场。
不过，新加坡同马来西亚的蜜月期很快也就到头了，仅仅两年后，新加坡就被国会以126票赞成、0票反对的绝对优势给踢了出去。至于好端端的为何又把新加坡给赶走了呢，其实也无外乎就是政治和经济两方面的因素。
马来西亚提倡是“马来人的马来西亚”，并将境内公民分等级，即马来人为一等公民，剩下的华裔还有印度裔等公民则被分为二等。可是马来西亚境内中华裔居民占到了总人口的44%，数量几乎和马来人相同，而且华裔又是掌握经济命脉的人。
而新加坡19世纪末期经历过两次移民潮后，华裔成为了绝对的主体民族，因为双方间的矛盾越来越激烈，马来人就愈发担心华人会在日后成为主导。
另外一点就是经济原因，新加坡因为有着得天独厚的地理优势，早期通过对外的港口贸易获得了不错的经济发展，是联邦中最富裕的一个成员，剩下的两个位于东马来西亚的沙巴和沙捞越虽是马来人占主体，比较符合马来西亚的政治理念，但是经济方面又实在拖后腿。
而新加坡因为是最富裕的地区，每年都要向联邦政府上缴高额税款，而且比例还是呈增高趋势，也就好像是在劫新加坡的财，济其他贫穷的成员国。可是马来亚劫富的同时，又不愿对新加坡更深的开放市场，而且仅有的进入市场的产品也要多多征税。
在无法调和的政治矛盾和经济矛盾下，联盟最终决定将新加坡扫地出门。1965年8月9日，新加坡正式成为独立国家。随后，新加坡又大力发展外贸型经济，终于成为了东南亚的唯一发达国家。
虽然马来西亚与新加坡之间“分手”，但是关于淡水资源的供应，马来西亚又总想背弃先前协议调高水价，也使得二者之间频有矛盾。另外，关于仅仅一个足球场大小的白礁岛也是双方领土争夺的一个焦点。