资金成本率计算公式

Question

如题所述

Answer 1

资金成本率的计算涉及多个方面，以反映企业使用资金的成本效率。首先，基础的资金成本率可以通过以下公式计算:

资金成本率 = 资金占用费 / 筹资净额 = 资金占用费 / 筹资总额 × (1 - 筹资费率)

对于长期借款，其资金成本率的计算较为直接:

长期借款资金成本率 = 借款利息率 × (1 - 所得税率)

债券资金成本率的计算则考虑了债券的面值、票面利率以及所得税影响:

债券资金成本率 = (债券面值 × 票面利率) × (1 - 所得税率) / (债券发行价格 × (1 - 债券筹资费率))

普通股股票的资金成本率依据股利情况有所不同:

如果股利固定，计算公式为：普通股股票资金成本率 = 每年固定的股利 / (普通股发行价格 × (1 - 普通股筹资费率))

如果股利增长率固定，计算公式为：普通股股票资金成本率 = 预期第一年的股利 / (普通股发行价格 × (1 - 普通股筹资费率)) + 股利固定增长率

留存收益的资金成本率与普通股类似，但不涉及筹资费率，简化计算如下:

留存收益资金成本率 = 相关资金占用费 / 留存收益总额