etf是什么意思etf的概念

Question

如题所述

Answer 1

所谓的ETF，即交易型开放式指数基金，对于市场的影响和套利机制是什么？以下是我为大家整理的ETF相关内容，供参考！
ETF是什么？
交易型开放式指数基金ETF与股指期货的相关区别：
1. ETF是以全额现金交易的指数现货，无杠杆效应，而股指期货交易的是指数未来的价值，具有杠杆效应。
2. ETF的最小交易单位为一手，对应的最低金额是一百元左右，而股指期货合约的最低保证金至少在万元以上。
3. ETF持有期间，标的指数成分股的红利归投资者所有，而股指期货没有包含指数成分股的红利。
4. ETF产品无存续期，而股指期货有确定的存续期。
5. ETF净值走势与指数保持较高一致性，而股指期货的走势可能与指数有一定范围的折价和溢价。
ETF的作用
ETF可作为现货对冲，对相关指数现货产品的交易活跃程度会产生影响。例如，深证100和上证50指数的组合与沪深300指数的相关性高达99.4%，它们的相关ETF产品具有充分的流动性和相对完善的套利机制，可作为沪深300股指期货重要的现货对冲工具。
ETF的误区
1. 认为ETF投资门槛太高，只适合大户参与。
2. 认为ETF只能在牛市获利。
3. 认为ETF只用于投机短炒。
4. 认为ETF只热衷套利交易。
5. 认为ETF风险极高。
6. 认为ETF策略越复杂，收益越高。
7. 认为ETF份额变化无常。
ETF的套利机制
由于ETF在二级市场交易，受供需关系影响，会造成ETF市场交易价格与其净值之间的偏差。当这种偏差较大时，投资者可以利用申购赎回机制进行套利交易。例如，当上证50ETF的市场交易价格高于基金份额净值时，投资者可以买入组合证券，用此组合证券申购ETF基金份额，再将基金份额在二级市场卖出，从而赚取扣除交易成本后的差额。相反，当ETF市场价格低于净值时，投资者可以买入ETF，然后通过一级市场赎回，换取一篮子股票，再在A股市场将股票抛掉，赚取其中的差价。
必须强调的是，由于套利交易需要操作技巧和强大的技术工具，且一两个机构的一次套利交易就消除了套利的机会，因此，对散户而言，套利交易并不合适。上证50ETF上市后的申购赎回的起点是100万份，也决定了中小散户无法参与套利。
从套利机会出现的原因可以把ETF套利分成多类：一二级市场间套利，期货现货市场间套利，不同盯住指数间套利等。