债券型基金如何区分一级、二级债基和信用基金?

如题所述

债券基金分为纯债基金、一级债基、二级债基以及可转债基金。

具体而言:

1.纯债基金:只投资债券,不参与新股申购,也不投资股票;

2.一级债基:主要投资债券,但可参与新股申购;

3.二级债基:主要投资债券,但可少量投资股票;

4.可转债基金:主要投资可转债。

这里需要注意的是,由于最新监管规定,目前“一级债基”已经没有资格参与新股申购了,所以现在大家可以把“一级债基”直接理解为“纯债基金”。

既然债券基金有这么多分类,那么我们如何判断自己买的债券基金是纯债基、一级债基、二级债基还是可转债基金呢?

下面三思君就用具体例子带大家走一遍。

首先给大家推荐一个网站:巨潮资讯。这个网站,是中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息披露网站。所以不管是股票、债券或基金的信息,在这个“巨潮资讯”网站上,都是可以找到的。

1.打开网站后,输入要想查看的基金代码或名称。这里三思君就以嘉实超短债债券基金(070009)为例。

然后点击“公告搜索”

2.进入到“最新公告”的页面后,我们可以看到所有类型的公告。这里点击“说明书更新”,以最新的说明书为准。

3.整个招募说明书很长,足足有115页。三思君在这里就直奔主题,选择第十一章的“基金的投资”。

4.这里我们就可以看到这只基金的投资范围。

明白了吧,这只基金只投资像国债、金融债、企业债等固定收益类的品种。所以嘉实超短债债券基金(070009)是纯债型的基金。

再举几个例子。

富国天利增长债券基金(100018):

由上图可知,这只基金是主要投资固定收益类的金融工具,可参与新股申购。所以富国天利增长债券基金(100018)就是一只一级债基。

工银瑞信双利债券A(485111):

由上图可知,尽管这只基金投资固定收益类的资产比例不低于80%,但是它可参与新股申购、二级市场的股票投资。所以工银瑞信双利债券A(485111)就是一只二级债基。

长信可转债债券A(519977):

由上图可知,这只基金投资可转债(含可分离交易可转债)的比例不低于80%。所以长信可转债债券A(519977)就是一只可转债基金。

看到这里,相信大家都会判断,什么是纯债基、一级债基、二级债基以及可转债基金了。

当然就债券基金而言,还有其他分类。比如从投资策略来看,债券基金可以分为债券指数基金和主动型的债基(纯债基、一级债基、二级债基)。

但是这种分类方法与其他基金一样,所以三思君在这里就不赘述了。

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温馨提示:答案为网友推荐,仅供参考
第1个回答  2015-03-18

债券型基金大部分是可以投资于股票的,比例在0-20%范围内;不能投资于股票的债基叫做纯债债基。债券型基金的一级债基和二级债基的区别是投资于股票的限制方面。信用债基是从债券型基金投资于债券的种类方面所作的特别分类。


1.一级债基投资于股票仅限于由认购新股所得,不在二级市场买入。

这里的一级市场就是股票的发行市场

如图:工银增强的投资范围,写明只参与首次发行以增发的新股投资,它就是一级债基

2.二级债基投资于股票的方式不局限于新股认购,也可以在二级股票交易市场直接买入。

如图:工银天颐的投资范围,并未写明必须在一级市场认购新股,那就是二级债基。

3.信用债债基的特征是债券投资以信用债为主,一般都可以从基金名称中直观的看出来,信用债是指不以公司任何资产作为担保的债券,属于无担保债券,风险相对较大,但收益率较高。

这种债基根据招募说明书中所说是主要投资于信用债的债券型基金,即是理论上可以投资很多债券种类,但信用债是主要选择的债种,另外,信用债债基也可以是有少部分投资股票的,这与一级债基和二级债基的分类并不冲突,另外即便是一般的债券型基金也是可以投资于信用债的。

第2个回答  2013-10-26
随着国内金融市场的不断发展,基金产品的产品线也越来越完善。目前,国内债券型基金,已经可以根据其投资范围的限定作进一步细分。按照只投资债券、可以投资新股申购和可以投资二级市场股票,可将债券基金分为纯债基金、一级债基和二级债基。
二级债基投资标的 :除固定收益类金融工具以外,适当参与二级市场股票买卖,也参与一级市场新股投资
资产配置 :高收益债组合 打新股 精选添收益
产品特点 :纯债 + 新股 + 精选个股
风险特征 :中低风险一级基金投资标的 :除固定收益类金融工具以外,参与一级市场新股投资
资产配置 :高收益债组合 打新股
产品特点 :纯债 + 新股
风险特征 :中低风险纯债基金投资标的 :不参与股票投资,只投资固定收益类金融工具
资产配置 :高收益债组合
产品特点 :纯债
风险特征 :低风险
从上表中可以比较容易地看出,三种债券基金最大的不同在于投资范围的不同,纯债基金可投资的金融产品较受限制,只能投资固定收益类的金融产品,而一级债基可在此基础上参与一级市场新股投资,二级债基又在一级债基基础上扩大了投资范围,可以适当参与二级市场股票买卖。三者中,二级债基的风险最高,但预期收益也最高;纯债基金收益较难有很大突破,但胜在收益稳定,风险较低。
了解了三种债券基金各自的特点,就不难发现,纯债基金和一级债基更适合追求稳定收益的保守型投资人,二级债基则为追求低风险的投资人提供了一个更为进取的选择。由于其配置的特性,二级债基在震荡市场中能攻守兼备,在立足债市收益的基础上,抓住波段股市机遇获取超额收益的几率将有所提升。
信用债基金的主要投资方向是企业债。本回答被提问者采纳