2.2 趋势识别的艺术
技术分析中的趋势识别是关键,我们通过移动平均线(短期灵活判断小趋势,长期关注大趋势)和趋势线(明确上升或下跌趋势的强度)来把握方向。同时,指标如MACD,通过观察0轴和双线位置,清晰地揭示出趋势的上升或下降态势。
在移动平均线的判断中,我们关注多头/空头排列、金叉/死叉以及价格与均线的互动。当短期均线穿越长期均线时,形成了买卖信号,这在MACD中同样适用,DIF/DEA的交叉变化揭示趋势的转折点。
2.3 趋势交易的核心策略
如同打麻将,趋势交易需要策略、时机和风险管理。投资者需聚焦关键的买卖点,比如在股票价格上穿均线时买入,下穿时卖出。虽然单均线交易系统(如20日均线)在A股市场显示了稳健性,但回报相对较低,因此优化策略以适应市场的复杂性和动态变化显得尤为重要。
资金管理的核心原则不容忽视,如沪深300成分股的优选,不仅基于均线参数优化,还结合公司基本面。投资建议聚焦于基本面优良的股票,考虑行业、竞争力、盈利能力等因素,同时强调估值的合理性,如使用市盈率和市净率进行评估。
遵循朱少醒和谢治宇的价值投资理念,只在股票处于上升趋势时进行交易,分散投资以降低风险。投资策略总结如下:
最终结论是,趋势交易在中国股票市场确实有效,但需要不断优化和适应市场变化。参考文献中,一系列关于趋势交易理论的学术研究提供了深入的理论支持,如李治、张传煦和温在杭等人的研究成果。
2009(12)
[7] 李治. 外汇市场趋势理论:量化交易策略应用研究[D]. 南京大学, 2016.
[8] 张传煦. 股票市场趋势理论:量化交易策略应用研究[D]. 中国石油大学(北京), 2018.
[9] 温在杭. 期货市场程序化交易:趋势理论应用研究[D]. 浙江大学, 2018.
[10] Penfold Brent. 《成功的趋势交易普遍策略》: 在不确定性中寻找机会[M]. John Wiley & Sons, Ltd, 2020.