ESG是近年来在金融市场上日益流行的投资策略,其目标不仅是为了获得长期的财务回报,同时也致力于对社会产生积极的影响。有分析指出,从长远角度来看,ESG可能是金融行业的未来趋势。ESG代表的是三个英文词汇的缩写,分别是:环境(Environmental)、社会责任(Social Responsibility)和公司治理(Corporate Governance)。ESG投资理念最早起源于1960年代的欧洲,其前身可追溯至社会责任投资(Social Responsibility Investment)。高盛在2005年建立了“环境政策框架”,首次将环境(E)、社会责任(S)和公司治理(G)这三个原本看似不相关的名词并列在一起。此后,越来越多的投资者和资产管理公司开始将ESG纳入其研究和投资决策框架中。
ESG投资的优势和好处包括:
1. ESG投资策略在其他市场上已经证明能够带来显著的超额收益。这一优势的逻辑基础在于,ESG评级较高的公司通常比同行更具竞争力。这种竞争优势可能源自更有效的资源利用、更好的人力资源发展或更优秀的创新管理。
2. 根据公开数据,2019年美国市场新推出了13只ESG ETF产品,总规模达到了39.6亿美元。到2019年底,美国市场共有56只ESG ETF产品,总规模达到了157.9亿美元,相比上一年同期增长了173%,并且ESG ETF的增长趋势已经持续了四年。
3. 环境、社会和公司治理三个方面都是非财务性质的因素,但它们都是可持续发展的关键因素,涵盖了多个重要的指标和风险点。ESG投资是一种在考虑公司财务因素的同时,将环境、社会和公司治理因素融入投资决策的投资方式。
4. 目前,国内对于ESG投资存在一些疑虑,这与投资理念的宽泛性和缺乏统一标准有关。对ESG投资价值的研究往往集中在收益的相关性上,但这类研究结果可能会受到数据差异的影响,并且并不能完全解释ESG与收益之间的逻辑关系。
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