（一）对套期保值的理解
概念解读：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，是为了避免现货市场上的价格风险而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为。套期保值保值的对象是现货的中远期合约。
关键点：第一，现货价格是确定的；第二，交易者在未来有出售现货的需求，因而当期卖出合约相当于将销售提前锁定；第三，交易者在期货上应该建立空头，主要目的是锁定未来销售现货的收益。
（二）对对冲交易的理解
概念解读：对冲交易是利用期、现价格变动一致的公理，以反向操作方式来达到规避风险的一种办法。对冲交易对冲的对象是价格，而不是合约。这个价格是未来的现货价格。所以其具有较大的不确定性。对冲交易相当于是期货交易中的锁仓交易，通过这样的交易行为，它会在一定程度上将风险锁定在一定的范围之内。
关键点：第一，未来的现货价格不确定；第二，交易者在当期持有现货，因而当期卖出期货合约相当于对冲掉了未来价格波动的风险；第三，交易者在期货上建立空头，主要目的是锁定持有现货的成本。
（三）套期保值与对冲交易的区别
首先，套期保值对象是现货中远期合约，它具有鲜明的确定性，这在中远期现货合同里可以看到，它载有商品价格、商品数量、商品质量和商品交货期等。对冲的对象是未来的现货价格，它具有鲜明的不确定性，但是由于期、现价格的变动方向是一致的，所以它同样能够规避风险。
其次，从规避风险的效果看，对冲效果远不能与套期保值效果相比。我们知道，现货价格=期货价格+基差，也就是在没有确定的现货价格情况下基差也是计算不出来的。也正因如此，套期保值交易至多存在一个不确定性，也就是基差；而对冲交易却有两个不确定性，除去现货价格以外，还有基差。
还没看，就直接好评！？
！！
能给讲两个例子吗，概念懂了，就是操作手法上还是很不清楚，谢谢😌
追答手法上没什么区别。套保是被动的，对冲是主动的。比如你是农业企业（种大豆），十月份要卖大豆，现在卖空十月合约就是套保；如果你是工业企业，十月份要生产豆油，现在囤部分大豆，再卖空期货合约，就是对冲