垄断竞争市场的特征：厂商众多、互不依存、产品差别、进出容易、可以形成产品集团。
1、厂商众多
市场上厂商数目众多，每个厂商都要在一定程度上接受市场价格，但每个厂商又都可对市场施加一定程度的影响，不完全接受市场价格。另外，厂商之间无法相互勾结来控制市场。对于消费者，情况是类似的。这样垄断竞争市场上的经济人是市场价格的影响者。
2、互不依存
市场上的每个经济人都自以为可以彼此相互独立行动，互不依存。一个人的决策对其他人的影响不大，不易被察觉，可以不考虑其他人的对抗行动。
3、产品差别
同行业中不同厂商的产品互有差别，要么是质量差别，要么是功用差别，要么是非实质性差别，要么是销售条件差别。产品差别是造成厂商垄断的根源，但由于同行业产品之间的差别不是大到产品完全不能相互替代，一定程度的可相互替代性又让厂商之间相互竞争，因而相互替代是厂商竞争的根源。
4、进出容易
厂商进、出一个行业比较容易。这一点同完全竞争类似，厂商的规模不算很大，所需资本不是太多，进入和退出一个行业障碍不大，比较容易。
5、形成产品集团
行业内部可以形成多个产品集团(product group)，即行业内生产类似商品的厂商可以形成团体，这些团体之间的产品差别程度较大，团体内部的产品之间差别程度较小。
垄断竞争市场的劣势
1、生产能力过剩
使平均总成本最小的产量称为企业的有效规模。在长期中，完全竟争企业在有效规模上生产，而垄断竞争企业的产量低于这一水平。可以说企业在垄断竞争之下有过剩生产能力。换言之，与完全竞争企业不同，垄断竞争企业可以增加其产量并降低生产的平均总成本。
2、价格加成
在垄断竞争市场中，企业定义的价格是高于企业边际成本的。这会导致一些支付意愿高于边际成本但低于价格的顾客没有购买，这也会带来和垄断一样的无谓损失。
3、企业数量
当一家新企业进入市场时，从社会福利的角度来看，有两种效应：产品多样化：产品多样化提升了消费者的选择权，提高了消费者福利。夺走业务：新进入企业会挤占原有企业的市场，损害了原先企业福利。因此，垄断竞争市场中企业进入既有正外部性，又有负外部性。企业数量可能无法自发达到理想水平。