某日纽约外汇市场报价：USD/JPY即期汇率为120.76/86，3个月远期90/80，请计算USD/JPY3个月的远期汇率。

Question

如题所述

Answer 1

可以使用远期利率公式计算USD/JPY的3个月远期汇率：
远期汇率 = 即期汇率 × (1 + 目标货币利率 × 远期时间 / 365天) / (1 + 基础货币利率 × 远期时间 / 365天)
其中，即期汇率为120.76/86，目标货币是日元（JPY），基础货币是美元（USD），远期时间为3个月，即90天。
首先需要计算出目标货币和基础货币3个月的无风险利率。根据题目信息，远期利率已知为90/80，即表明3个月内持有日元的国家（目标货币）可获得9%的收益，而持有美元的国家（基础货币）只能获得8%的收益。因此，日元3个月的无风险利率为0.09 / 4 = 0.0225（即年化后为9% ÷ 4 = 2.25%），美元3个月的无风险利率为0.08 / 4 = 0.02（即年化后为8% ÷ 4 = 2%）。
将这些数据代入远期利率公式中计算可得：
远期汇率 = 120.76/86 × (1 + 0.0225 × 90/365) / (1 + 0.02 × 90/365) ≈ 121.197 / 86
因此，USD/JPY的3个月远期汇率约为121.197 / 86，即：1美元可获得121.197日元。