美国金融危机的直接原因是什么？

Question

如题所述

Answer 1

1. 美国金融危机的表面原因是住房按揭贷款衍生品的问题，深层次原因则在于金融秩序与发展的失衡以及经济基本面的 issues。
2. 金融秩序与发展的失衡导致了金融监管的缺位，这是金融危机的关键因素。在金融发展过程中，需要相应的金融秩序来保持平衡。美国在1933年大萧条后实施了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，实行了严格的金融监管。然而，在近60年的金融发展过程中，市场上的不确定性增加。
3. 1999年，美国国会通过了《金融服务现代化法案》，推行金融自由化，放松了金融监管，结束了分业经营的格局。这一政策导致了金融生态的问题，包括信用恶化、监管缺失、市场混乱等，这些都是金融危机的重要表现。
4. 从1999年开始，美国放松金融监管，导致金融生态环境不断出现问题。金融衍生品的裂变和价值链条的延长最终在房地产按揭贷款环节断裂，引发了次贷危机。
5. 华尔街在追逐担保债务权证(CDO)和住房抵押贷款债券(MBS)的过程中，增加了资产权益比率，使得金融风险不断叠加。
6. 美国经济基本面的问题是金融危机的另一个原因。20世纪末到本世纪初，世界经济格局发生了重大调整，供需曲线断裂，价格上涨。美国采取单边控制总需求的策略，导致供给缺口不断扩大，物价持续上升，就业形势逆转，居民收入和购买力下降。
7. 在过去60年，美国经济增长和国内消费超出了本国生产力的承受能力。实体经济虚拟化和虚拟经济泡沫化的过程中，美国实现了过度增长，同时将巨额历史债务分摊到全球。
8. 美国政府在大危机之前出台的限制进出口的法案和政策，也是经济环境走弱的重要因素。这些政策导致了物价上涨、就业机会减少和经济创新动力的抑制，进一步诱发了金融危机。