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关于债券凸性的特征,以下表述正确的是()
A.当凸性为正的债券,收益率下降时,债券价格将以减速度上涨
B.当凸性为正的债券,收益率下降时,久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度
C.凸性对投资者是有利的
D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资
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推荐答案 2023-05-19
【答案】:C
对于凸性为正的债券(不含期权的债券都有正的凸性),收益率升高时,斜率是较小的负值,久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度;收益率降低时,斜率是较大的负值,久期估算价格的上涨幅度小于实际价格的上涨幅度。凸性对投资者是有利的,在其他特性相同时,投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
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(2021年真题
)下列
对
债券凸性描述正确的是( )
答:
凸性是债券价格对收益率的二阶导数,描述了曲线的弯曲程度
,是指在某一收益率水平下,因利率发生变动而引起的价格波动幅度(即久期)的变动程度。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大,用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大,越有必要用凸性进行再次修正。无论收益率是上升还是下降,凸性所引起的...
关于凸性的描述,正确的是( )
。
答:
【答案】:C 没有隐含期权的债券,凸性始终大于0
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