2008年，吴坑乡的经济状况呈现出稳步增长态势。全年经济总收入达到6406.2万元，增长率为7.3%，其中工业总产值表现突出，完成614万元，增长速度为9.9%。农民所得总额为6020.4万元，农民人均纯收入达到5583元，同比增长4.8%。
农业经济方面，吴坑乡以科技兴农为指导，通过推广新品种和优化产业结构调整，农业收入达到799.7万元，增长3%。该地区充分利用地理优势，着重发展干水果产业，目前已开发出600多亩的基地，同时加大科技投入，扩展养殖业。2008年底，专业禽畜养殖场数量增加至4家。
工业经济相对较为薄弱，但水电开发是主要产业。境内菇溪源的水利资源被有效利用，建有5座中小型水库，总蓄水量1120万立方，年发电量450万千瓦时，产值约为225万元，主要集中在塘坑和下洋两村的水电项目。
第三产业是吴坑乡的经济支柱之一，外出务工和经商的人口占比超过总人口的65%，达到7000余人。2008年，第三产业总收入达到6600余万元，具体包括服务业的980万元、商饮业的3000万元，以及农民劳务输出的2600万元，显示出强大的劳动力市场活力。
吴坑乡位于浙江省青田县城的最东部，距县城41公里，地处海拔280米的山区，瓯江下游北岸，东与永嘉县桥头镇的外岙、上同黄垟接壤；南频菇溪石洞与小舟山乡隔水相望；西邻黄垟乡、石坑岭、金坑口、石平川；北界永嘉西溪乡茶坑、巽宅镇周山村、外宕村和峰山林场。