请问一下财务分析报告怎么做?

Question

如题所述

Answer 1

上海电力财务分析
一、公司简介
上海电力股份有限公司，证券简称为上海电力，是一家大型发电公司，主营发电业务，为上海地区最大的电力生产企业。公司全资拥有吴泾热电厂、闵行发电厂等四家发电厂，控股经营上海外高桥发电有限责任公司、上海漕泾热电有限责任公司等四家公司，同时还合作、联合经营多家企业。公司还是华东地区大型发电企业，华东地区电力需求旺盛。
二、偿债能力分析

表1 上海电力2009-2011年的偿债能力指标计算结果
指标
计算公式
2009
2010
2011
流动比率
流动资产 / 流动负债
0.30
0.29
0.75
速动比率
速动资产/ 流动负债
0.26
0.25
0.65
现金比率
货币资金 / 流动负债
0.17
0.16
0.33
资产负债率
负债总额/资产总额
0.73
0.73
0.72
产权比率
负债总额/所有者权益总额
3.69
4.04
3.86

从表1可以发现，近三年上海电力公司的流动比率是呈上升趋势的，说明公司的短期偿债能力逐渐增强；公司的速动比率衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力，该比率也是逐渐增强的，而且上海电力的流动比率和速动比率两者相关较少，说明公司的存货不多；现金比率能够反映企业即时付现能力，公司的现金比率也呈上升趋势；这三个指都说明公司的短期偿债能力在增强。

三、盈利能力分析
表2 上海电力2009-2011年的盈利能力指标计算结果
指标
计算公式
2009
2010
2011
营业利润率
营业利润/营业收入
0.04
0.03
0.02
成本费用利润率
利润总额/成本费用总额
0.04
0.03
0.05
总资产报酬率
息税前利润总额/平均资产总额
0.01
0.01
0.01
净资产收益率
净利润/平均净资产
0.05
0.03
0.08

营业利润率衡量企业经营效率的指标，从表2中可以发现近三年上海电力的营业利润率是逐年下降的，说明公司通过经营获取利润的能力有一定程度的下降。成本费用利润率表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果，从表2可以看出，2011年该指标的值最高，说明公司的经济效益有所增强。近三年公司的总资产报酬率没有改变，都为0.01，说明公司运用全部资产的总体获利能力较为稳定。2011年上海电力的净资产收益率最高，说明这一年公司运用自有资本的效率最高。
通过这四个指标，可以看出，公司2010年的盈利能力最弱，2011年公司的盈利能力较前两年有所提高。
四、成长能力分析
表3 上海电力2009-2011年的成长能力指标计算结果
指标
计算公式
2009
2010
2011
主营业务收入增长率
主营业务收入增长额/上年营业收入总额
0.20
0.42
0.10
净利润增长率
净利润增长额/上年净利润
0.03
-0.46
1.40
净资产增长率
净资产增长额/上年净资产
0.48
-2.85
0.02
总资产增长率
总资产增长额/上年总资产
0.21
-0.03
-0.01

从表3中可以发现，上海电力的主营业务收入增长率2010年最高，公司销售额的增长幅度最大；2011年最低说明公司的主营业务发展状况较前两年有所减弱。公司2011年净利润增长率最高，说明公司的盈利能力强。净资产增长率表明公司资本规模的扩张速度，是衡量公司问题规模变动和成长状况的重要指标，2011年公司的资本规模没有增长。总资产增长率，反映公司本期资产规模的增长情况，从表3中可以看出，公司2010年和2011年公司的资产规模都为负值，说明公司的资产在减少。
从以上四个指标可以看出，上海电力2010年的成长能力最弱，2009年最强。

五、营运能力分析
表4 上海电力2009-2011年的营运能力指标计算结果
指标
计算公式
2009
2010
2011
应收款周转率（次）
营业收入/平均应收账款余额
12.01
16.20
11.98
存货周转率（次）
营业成本/平均存货余额
21.24
27.36
24.70
固定资产周转率（次）
营业收入/平均固定资产净值
0.88
0.98
0.91
总资产周转率（次）
营业收入/平均资产总额
0.37
0.48
0.55

应收款周转率，是衡量公司需要多长时间收回应收账款，从表4可以看出，公司2010年的应收款周转率最高；存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的绩效。2010年和2011年的存货周转率都高于2009年，说明公司的存货管理水平在提高；固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。公司2010年和2011年这两年的固定资产周转率较2009年有所提高；上海电力近三年的总资产周转率是逐年增长的，说明公司全部资产的管理质量和利用效率在好转。

Answer 2

简单地来说，从财务报表分析着手，计算分析各财务指标，通过横向纵向对比分析财务数据。

Answer 3

以下内容从原文随机摘录，并转为纯文本，不代表完整内容，仅供参考。
成本的控制水平.营业费用增长率为xx%.说明公司营业费用率有所下降,营业费用与收入协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业营业费用的控制水平.管理费用增长率为xx%.说明公司管理费用率有所下降,管理费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业管理费用的控制水平.财务费用增长率为xx%.说明公司财务费用率有所下降,财务费用与利润协调性很好,未来公司应尽可能保持对企业财务费用的控制水平.
(三) 现金流量表
主要财务数据和指标如下:
项目
当期数据
上期数据
增长情况(%)
经营活动产生的现金流入量
投资活动产生的现金流入量
筹资活动产生的现金流入量
总现金流入量
经营活动产生的现金流出量
投资活动产生的现金流出量
筹资活动产生的现金流出量
总现金流出量
现金流量净额
1.现金流量结构分析
(1) 现金流入结构分析
本期公司实现现金总流入xx万元,其中,经营活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%,投资活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%,筹资活动产生的现金流入为xx万元,占总现金流入的比例为xx%.
(2) 现金流出结构分析
本期公司实现现金总流出xx万元,其中,经营活动产生的现金流出xx万元,占总现金流出的比例为xx%,投资活动产生的现金流出为xx万元,占总现金流出的比例为xx%,筹资活动产生的现金流出为xx万元,占总现金流出的比例为xx%.
2.现金流动性分析
(1) 现金流入负债比
现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标.该指标越大,偿债能力越强.本期公司现金流入负债比为******,较上年同期大幅提高,说明公司现金流动性大幅增强,现金支付能力快速提高,债权******益的现金保障程度大幅提高,有利于公司的持续发展.
(2) 全部资产现金回收率
全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力.本期公司全部资产现金回收率为xx%,较上年同期小幅提高,说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高,现金流动性的小幅增强,有利于公司的持续发展.
三,财务绩效评价
(一) 偿债能力分析
相关财务指标:
项目
当期数据
上期数据
增长情况(%)
流动比率
速动比率
资产负债率(%)
有形净值债务率(%)
现金流入负债比
综合分数
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