中小企业私募债基本要素

Question

如题所述

Answer 1

中小企业私募债是《中小企业私募债试点办法》规定的一种非公开发行的公司债券，主要面向未上市的非房地产和金融类中小微企业。试点期间，企业需要符合工信部的中小企业划型标准，且发行利率不超过银行贷款基准利率的3倍，发行期限至少为一年。发行流程包括承销商向上海、深圳交易所备案，备案材料齐全后，交易所将在十个工作日内决定接受与否。备案后的企业需在六个月内完成发行，备案通知书六个月后自动失效。

发行期限可设计为一年以上，但通过特定条款可缩短至一年以内，且无发行上限，允许分期发行。投资者需是合格的，如金融机构、金融机构发行的理财产品、注册资本较高的企业法人、合伙企业以及交易所认可的其他投资者。但投资者总数不得超过200人，且转让超出限制的将不被确认。

发行规模不受净资产40%的限制，只需要提交最近两年的审计财务报告，但无需强制满足利润分配标准。担保和评级不是强制要求，而是由买卖双方自主协商，可通过限制资产抵押、第三方担保等方式提高偿债能力。中小企业私募债的发行利率不超过同期贷款基准利率的三倍，考虑到发行主体信用评级较低和非公开发行特点，利率通常会高于市场上的企业债和公司债。

募集资金的使用非常灵活，可以用于偿还债务、补充营运资金，不限制于特定投资项目。转让流通方面，私募债券是非公开发行，主要在交易所固定收益平台和综合协议平台交易，或通过证券公司柜台交易，每个发行、转让和持有账户的总数不得超过200个。交易规则包括最小变动单位和最低交易金额，成交价格由买卖双方在前收盘价的上下30%范围内协商确定。