这次金融风暴的原因是什么?什么是次贷危机?说的通俗一点

Question

如题所述

Answer 1

　　你知道美国金融危机有多严重吗?
　　对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题，然而次贷总共不过几千亿，而美国政府救市资金早已到了万亿以上，为什么危机还是看不到头？
　　有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易；另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期（Credit Default Swap, CDS）。那么，次贷，杠杆和CDS之间究竟是什么关系？它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机？
　　为通俗易懂起见，我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。

　　一、杠杆：
　　目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。

　　二、 CDS合同：
　　由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。
　　比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如此类。
　　A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。
　　A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
　　B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两家违约，还能赚400亿。
　　A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。

　　三、CDS市场：
　　B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为，因此B和C马上就成交了。
　　这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。

　　四、次贷：
　　上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。
　　笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。
　　此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。

　　五、次贷危机：
　　房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。
　　此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已经卖给了C。
　　那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。

　　六、金融危机：
　　如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。

　　七、美元危机：
　　上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿，假设其中有10％的违约，那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS，美国政府就要赔出20万亿。如果不赔，就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施，美元大贬值已经不可避免。
　　以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入，但美国金融危机的严重性无法低估。

Answer 2

我简单的说一下吧

因为世界大多数老板对物品销售的预期希望过大((((注,预计下半年可以买出十吨产品,世界政治与自然灾害等原因,但是到了年底库存还有五吨产品,
因为做产品的钱是向银行借到期了产品没有买出去,所以欠银行的债,还没有钱发工资,)))))所以没有钱还银行(银行就倒闭了)员工没有钱发工资生活很困难. 形成了今天的金融风暴,

Answer 3

美国多年的低息政策，房市行情不错，政府致力于提高住房拥有率。信用不好（主要是因为收入低）的人不断向银行借款，而且采用的是浮动利率，由于这部分贷款（次级贷款）风险比较大，银行可以获得高的利息，所以，银行不断的怂恿信用不好的人贷款买房（银行推销贷款的方式与国内推销保险的方式很像，有些贷款代理人不跟客户说清楚厉害关系，就使劲怂恿别人贷款，从而获取代理费。银行考虑到有房产抵押，对风险的估计过于保守）。

银行贷出款后，又将债权卖给其他机构，其他机构以此发行债券，债券的收益就是贷款人偿还的本息，贷款人买的房子转变为债券的抵押品，这就是次级债券。全球很多机构购买了这种债券。随着利率上升和房市低迷，信用不好的人要承受更多的利息负担，于是开始大量违约，同时，由于房价下降，房市低迷，违约后的抵押房产卖不出，或者卖得的价款不能弥补违约损失。次级债券的价值由此狂跌，很多机构握有的次级债券的资产价值就要相应调低，即使没有增加新的债务，由于原来的资产价格下降，机构出现资不抵债，只能破产。

次债的价格狂跌、金融机构大量倒闭连累到了其他的金融资产价格，大家不确定自己手中的金融资产（比如股票、债券）是否安全，害怕自己手中的金融资产价格下跌，所以，抛售金融资产以确保自己不被影响到，集体抛售的行为（基于金融资产可能不安全的预期）实际上确实导致了金融资产价格的下降（预期变为现实，动因主要是投资者的主观因素）。

美国人的很多收入是来自资产收益，资产价格的下跌使他们的收入减少，从而消费能力下降，进一步影响到了实体经济。

Answer 4

我们伟大的共产主义领导者马克思曾经说过：资本主义是一定会走向灭亡的！
共产主义万岁！！！

呵呵 说点正经的吧 信贷制度发展到一定阶段必然出现金融危机 说通俗点 美国人都用信用卡 都是用明天 甚至明年的钱办今天的事 钱是哪来的 银行的 银行的钱哪来的 人们去存的还有发售各种金融产品，比如国债、基金等 就是说银行用低利息吸收大量的零散资金 再高利息借贷出去 什么最赚钱 钱最赚钱 问题来了 低利息进搞利息出 怎么能有危机呢 这只是一个理想模式 这就像一个雪球啊 越滚越大 银行这样 企业这样 个人也这样 都是在拆了东墙补西墙 拆了补 补了拆 只要一个方面补不过来 人家叫资金链断裂 骨牌效应 一连一串 各方面问题都出来了 股市马上崩盘 还有就是美国的经济太依赖于股市了 我们也在闹金融危机啊 大盘去年都跌破2000点了 对老百姓的生活有什么直接影响么 没有 美国就不一样了 现在闹的全国上下都不安宁 为什么 我们的经济主要靠内需 中国人多了 需要的东西也多 都是实物 股票再跌 毕竟少数人玩 咱们该吃该穿的都不能耽误啊

次贷危机呢是因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款 与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。
在房价不断走高时，次级抵押贷款生意兴隆。即使贷款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。但当房价持平或下跌时，就会出现资金缺口而形成坏账。
次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。在房价高涨的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏帐增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。

Answer 5

银行的钱贷出去收不回来了,印的钞票到了少数人手里,大部分人手里没有钱消费,物价下降,工厂倒闭,造成金融危机.

Answer 6

根本原因：资本主义国家的资本家们为了追求利润最大化，主要原因：1、金融监管的缺陷和漏洞；2、美国的过度消费模式；3、虚拟经济和实体经济的脱节；4、世界金融体系的缺陷。
次贷其实可以很通俗的用两个字解释就是“坏账”，因为美国房地产市场持续低迷，为了发展房地产行业，银行和房地产商勾结，对低信用的，无偿还能力的人大量贷款，并实行零首付，致使贷款违约率大幅度上升，形成坏账。即进一步发展为次贷危机。

参考资料：启航20天20题