法律尽职调查在私募融资中的重要性不言而喻。它是律师在公司并购、证券发行等关键商业行为中对目标公司或发行人的各项法律问题进行全面审查的过程，包括主体合法、企业资质、资产负债、对外担保、合同关系、税务、环保以及劳动关系等。这一过程可以分为并购类法律尽职调查和证券发行类尽职调查。私募股权投资，作为并购的一种，自然包括在内。
北京道可特律师事务所在私募领域的法律尽职调查享有业界的高度评价。他们的《中国（私募）PE的法律解读》一书，从私募股权基金在中国的发展起步，重点剖析基金设立、投资和退出阶段的法律操作实践，同时提供了法律视角的风险规避策略。这本书是中国第一本全面解读私募股权基金法律问题的著作，与财税解读相互补充，填补了国内同类书籍的空白。
在私募投资中，目标企业和投资者之间的信息不对称是一大挑战。法律尽职调查正是为了减少这种信息不对称带来的交易风险，为私募基金与目标企业构建“安全网”。从投资者角度看，法律尽职调查是风险管理的重要手段，它涉及到的风险包括目标公司的政治风险、财务信息准确性、员工稳定性、资产合法性，甚至可能存在的潜在义务。由于投资者对这些信息了解不足，尽职调查就成了弥补双方信息不对称、明确风险和责任分配的关键步骤。通过法律尽职调查，投资者可以决定是否继续投资，以及在何种条件下投资，从而有效管理风险并保护自身利益。
私募融资是指不采用公开方式，而通过私下与特定的投资人或债务人商谈，以招标等方式筹集资金，形式多样，取决于当事人之间的约定，如向银行贷款，获得风险投资等。私募融资分为私募股权融资和私募债务融资。私募股权融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债权进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。