计算看跌期权的价值

如题所述

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推荐答案 2022-11-15

1、3个月无风险收益率r=10%x3/12=2.5%；

2、该股票年波动率30%即0.3，3个月后股价变动上行乘数

u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^（0.3x0.25^0.5）=e^(0.3x0.5)=1.1618，表示3个月后股价可能上升0.1618；

3、股价变动下行乘数d=1/u=1/1.1618=0.8607，表示3个月后股价可能下降0.1393；

4、上行股价Su=股票现价Sx上行乘数u=50x1.1618=58.09；

5、下行股价Sd=股票现价Sx下行乘数d=50x0.8607=43.035；

6、股价上行时期权到期日价值Cu=0；

7、股价下行时期权到期日价值Cd=执行价格-下行股价=50-43.035=6.965；

8、套期保值比率H=（Cd-Cu）/（Su-Sd）=（6.965-0）/（58.09-43.035）=0.4626；

9、期权价值C=（HSu-Cu）/（1+r）-HS=（0.4626x58.09-0）/（1+2.5%）-0.4626x50=3.09。

扩展资料：

期权价值影响因素

1、标的资产市场价格

在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

2、执行价格

在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。

3、到期期限

对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。

参考资料来源：

百度百科-期权价值

百度百科-看跌期权

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其他回答

第1个回答 2024-04-30

可以根据看涨——看跌期权平价定理公式计算看跌期权的价值，看涨——看跌期权平价定理：
股票购买价格+看跌期权价格=执行价格现值+看涨期权价格
【例】甲公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票。两种期权的执行价格均为70元，到期时间均为三个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利。预期三个月后的股价或者上涨26元，或者下跌14元。三个月无风险报酬率0.8%。
要求：计算每份看跌期权的价值。
（1）先根据套期保值原理计算看涨期权的价格：
上行股价＝60＋26＝86（元），
下行股价＝60－14＝46（元）；
上行时期权到期日价值＝86－70＝16（元），
下行时期权到期日价值＝0（元）；
套期保值比率＝（16－0）/（86－46）＝0.4。
借款额＝46×0.4/（1＋0.8%）＝18.25（元）
期权价值＝0.4×60－18.25＝5.75（元）。
（2）根据看涨——看跌期权平价定理公式计算看跌期权的价格：
60＋看跌期权价值＝5.75＋70/（1＋0.8%），
看跌期权的价值＝15.19（元）

第2个回答 2024-04-01

简单普及一下看跌期权的概念。

期权的意思，是一个可以在未来某一时点行使的权利。注意，这里有两个关键词：

1）未来：体现在“期”字中，就是它能够行使的时间，在将来。

2）权利：体现在“权”字中，就是期权的拥有者，可以选择行使，或者不行使，主动权在自己手里。

为什么说“未来”和“权利“这两个定义很关键呢？因为，我们需要应对的股市大跌的风险，是不确定的。也就是说，它在将来可能会发生，也可能不发生。如果发生了，我们就需要行使期权来减少自己的损失。但是如果不发生，那么这个期权就不需要了。

从这个逻辑来说，期权，和保险是很像的（本质上就是保险）。它应对的是一个未来的不确定的风险。在平时意外不发生时，期权就像保险一样，是被”浪费“的。它的价值，体现在意外发生的时候（比如市场大跌）。

和保险一样，期权也不是免费的。就好比我们需要支付保费，我们也需要付钱购买期权。我们每年都需要交保费，而期权也都有有效期。

最关键的，两者都是”零和博弈“。就是说，到最后，要么卖保险（期权）的赚了，要么买保险（期权）的赚了，不可能双方都赚。买方和卖方的盈利之和，为零。

看跌期权价值公式

看跌期权的价格计算主要涉及到期权定价模型，最著名的模型之一是布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）。

1.标的资产的当前价格（S）：即期权所针对的股票、商品或其他资产的当前市场价格。