[供应链融资] 信用证中付款、承兑、议付的区别

Question

如题所述

Answer 1

供应链金融的世界里，信用证中的付款、承兑与议付是一些看似神秘但实际上充满策略的银行术语。对于买卖双方，尤其是信用证的受益人来说，真正关心的无非是交易的实效与资金流动。然而，这些专业概念在银行内部的解读却千差万别，就像Danske与Deutsch银行对议付的理解，各有其独特的视角。

让我们深入探讨一下，首先，以国内通用的视角，来看一下这张流程图，它描绘了出口商在信用证下的主要步骤。虽然这张图可能将受益人最终的收款理解为议付，但需要明确的是，议付在国际信用证中的角色远比这复杂。即使在ICC的UCP规则中，议付并非唯一解决方案，而是争议的焦点之一。

“付款”（或专业术语“即付”），对于出口商而言，意味着在单据提交后立即获得资金，如果单据无误，银行会立即支付。然而，即付模式下，出口商需通过议付行作为中间环节，这在风险上存在争议。议付行在面对即付时，必须考虑单据可能被拒绝付款的风险，因为资金还未实际从开证行转移到议付行手中。

UCP500规则引入了“善意持票人”概念，保障议付行在即付后的权益。如果议付行认为单据相符并付款，即使后续开证行拒付，议付行仍有追索权。这种追索权是无条件的，但受益人是否愿意偿还，就成了风险分担的关键。在国际信用证领域，追索权几乎成为标准，议付的概念也因此扩展至包含有追索权和无追索权的选择，这取决于双方的谈判。

承兑信用证与付款和议付有所不同，它是指开证行指定的付款行在审单无误后先行承兑汇票，到期时再付款。这种信用证为受益人提供了更灵活的市场转让可能性，尽管教科书有时会暗示其可以避免不符点导致的拒付，但在实际操作中，承兑信用证更常用于实现追索权和有条件付款。

至于所谓的“延期付款信用证”，在现实中并不常见，其具体操作和教科书中的描述可能存在差异。然而，无论是议付下的承兑信用证，还是其他形式的信用证，它们的核心都是在复杂的金融框架下，为买卖双方提供灵活的交易条件和风险分配机制。

总结来说，信用证中的付款、承兑和议付并非简单的支付方式，而是银行间复杂的金融协议，它们在实践中交织出一张动态的资金流转网，而理解这些概念的关键，就在于理解其背后的谈判与风险平衡。每个环节都可能影响交易的最终结果，这就是供应链金融中信用证的奥秘所在。