期货是什么?
期货指的是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同,实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股指、外汇等金融产品。
举个例子
如果你想买烧饼,但是要四个月后才买,但你不知道四个月后的价格会变成怎样。
所以你先跟卖烧饼的签一个合同,锁定四个月后的烧饼成交价格,四个月后你必须以5块钱的价格买入烧饼。
这样就可以将烧饼价格控制在预期之内了,降低了四个月后买不到烧饼或者高价才能买到烧饼的风险。
同样,对卖烧饼的来说,也同样担心四个月后的烧饼行情和风险,想在现在就锁定有销路,并且达到预期收益,买卖双方都有意愿,就成交了。
你有买烧饼的义务,对方也有卖烧饼的义务。
如果四个月后,市面上的烧饼涨到8块钱,你用5块钱的价格买入,那就算赚了3块。
但是如果烧饼跌到2块钱,你依然要以5块钱的价格买入,因为已经签了合同。
什么是期权?
期权(Option),是一种选择权,是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。简单而言,对买方来说,它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。而期权的卖方则只负有期权合约规定的义务。
还是举个栗子
依然是和卖烧饼的签订一个合同,四个月之后以5块钱的价格买入烧饼。
与期货不同的是,你可以向卖方花5角钱的价格买个期权。
因为你已经花了5角钱买了期权,所以卖烧饼的有四个月后卖给你烧饼的义务,而你,有选择买或不买的权利。
烧饼涨到8块钱的时候以5元的价格买入。
烧饼价格跌到2块了的时候可以选择不买。
通过这种方式,卖方损失可得到补偿,比市场少损失期权费的部分。
本回答被网友采纳期权和期货是两种不同类型的金融衍生品,它们在交易方式、权利义务、风险特点等方面有一些主要区别:
1. 权利与义务:
- 期权:期权是一种赋予持有者在未来某个时间内(或在特定到期日)以事先约定的价格购买(看涨期权)或卖出(看跌期权)标的资产的权利,但并不强制行使。期权持有者有权行使期权,但没有义务。
- 期货:期货是一种承诺在未来特定日期交割标的资产的合约,买方和卖方都有义务按合约规定执行。期货交易是强制性的,双方都必须遵守合约规定。
2. 风险和收益:
- 期权:期权持有者支付权利金,获得权利,因此最多损失的是支付的权利金。但期权的潜在收益是无限的,尤其是在买入看涨期权的情况下。
- 期货:期货合约的收益和损失可以无限制。买方如果市场走势不利,可能面临巨大的亏损。
3. 交易方式:
- 期权:期权交易涉及买方和卖方之间的合约。投资者可以在交易所进行期权买卖,也可以在场外市场进行交易。
- 期货:期货交易发生在交易所,买方和卖方通过交易所进行交易。
4. 灵活性:
- 期权:期权提供更大的灵活性,因为持有者可以选择是否行使期权。这使得期权在各种市场情况下都可以使用,包括保护、投机和收益增加等。
- 期货:期货交易较为直接,买卖双方在合约到期时必须执行交割,缺少期权的灵活性。
5. 交割:
- 期权:多数情况下,期权不会实际交割标的资产。大多数期权在到期时只有在实际行权时才会涉及交割。
- 期货:期货合约在到期时通常需要实际交割标的资产,尽管在某些情况下也可以进行现金结算。
总的来说,期权和期货在交易方式、权利义务、风险收益特点等方面有很大的差异。
本回答被网友采纳期货的概念相信很多人都清楚,比较期货股票面向大众的时间也很久了,但是期权就不一定了,接下来我们就从很多方面来对比一下,让投资者能够清楚了解到期权与期货合约有什么不同?
(1)、两者的标的物不同:
50ETF期权:是以50ETF(代码510050)为标的物的一种买卖权利,期权的买方在 买入权利后,便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产,也可以放弃行使权利;当买方选择行权时,卖方必须履约
期 货:交易的标的物是标准的期货合约;期货主要不是货,也可以是金融工具。
(2)、当事人的权利义务不同:
50ETF期权:期权是单向合约,期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行 买卖期权合约的权利,不必承担义务。
期 货:期货合约当事人双方的权利与义务是对等的,也就是说在合约到期时。持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。
(3)、保证金制度不同:
50ETF期权:在期权交易中,买方最大的风险仅限于已经支付的权利金,故不需要支付履约保证金。
而期权卖方面临较大风险,因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在我们实际操作中多是做为买方,卖方更多的是在机构。
期 货:在期货交易中,无论是多头还是空头,持有人都需要以一定的保证金作为抵押。
(4)、盈亏与风险不同:
50ETF期权:在期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的。期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而盈利则有可能是无限的,期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)而其潜在风险可能无限;所以基 对于个人投资者来说就不建议做卖方了。
期 货:期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
(5)、两者的交易方式区分:
50ETF期权:T+0交易模式,可以做双向交易,合约期限内不会被强 制平仓、不会爆仓、不用追加本金
期 货:T+0交易,也可以做双向买涨买跌,期货交易容易出现爆仓.
(6)、合约数量:
50ETF期权:期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差 异。随着标的物价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此 期权合约的数量较多。
期 货:期货交易中,期货合约只有交割月份的差异,数量固定而有限。
(7)、盈利方式:
50ETF期权:期权交易中,投资者盈利方式有两种,一种是期权合约价格上涨交割带来的价差利润,另一种是到行权日,行权价格的利润空间。
期 货:期货交易中,投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易获得价差利润。
(8)、时间:
50ETF期权:期权的本质就是选择权,而选择权是有时间要求的,可以理解为:在行情上涨或对买方有利时,期权买方可以在到期日选择行权,而行情下跌或对期权买方不利时,买方可以放弃行权。
期 货:一般在做期货的时候第一个要接触到的期货概念是“主力合约”,实际上就是最多人做的这个到期时间的合约,而期货的到期后会面临强制平仓和交割,所以实际上绝大多数投资人是在交割日以前就会平仓或移仓至下一个主力合约。
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