常见的股权激励持股形式主要有三种:员工直接持股、创始人代持和持股平台持股。
这三种形式各自的优缺点今天我们来好好来跟大家捋一捋。
这里需要注意的是,持股形式我们要分两种情况来看,即实施股权激励的公司的股权架构是境内架构还是跨境架构。
对于还未决定是否要在境外上市的公司来说,公司的整体架构要符合国内监管要求,而对于打算在境外上市的公司,通常需要搭建VIE架构或红筹架构来实现。
员工直接持股
这种持股方式的优点就是股权清晰明了,谁持股了,持股多少,一目了然。但是缺点也很明显。
员工直接持股的形式,只建议给联合创始人等高管,代表对他们的认可和一起创业的尊重。但这也可能会带来创始人控制权的分散,所以这里也要谨慎行之。
创始人代持
即股权在创始人名下,但是跟员工签订代持协议,实际部分归员工所有。
这种方式看起来操作简单,但是隐含风险较多。比如当公司发生重大变故时,员工的权益得不到保障,且这种形式在上市时都不被认可,影响上市进程。
所以此形式一般只适用于早期时,公司刚刚决定股权激励,但具体措施还没有落地的情况,先把股权池预留出来,后续再做进一步变更。
持股平台持股
最好的持股形式是第三种,持股平台持股,即员工通过一个持股平台来间接持股公司。持股平台的表现形式有多种,包括资管计划、有限责任公司、有限合伙企业、信托等。
在说清楚三种持股形式的优劣势后,我们想要强调的是,公司在选择员工持股形式时,既要考虑对公司的影响,也要充分顾虑到员工的情绪。
如果只想着怎么对公司有利怎么来,完全把员工放到公司利益的对立面,各种防备,期权值多少钱不说清楚,协议不签,架构上也没有体现,那这个股权激励不做也罢。
无论哪种持股形式,创始人都需要让员工明确看到自己在公司的股权池里是有位置的,清楚对应的权利与义务,而不是只把股权激励当做老板“画的一张饼”。只有这样,股权激励才没有白做。